#四季度押宝# 我是坚定看好半导体芯片产业的投资价值的，而且四季度也是个进行前瞻性布局的机会。主要是因为:
首先，在数字经济的大背景下，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展，影响了很多行业，或将成为未来最强的产业趋势。ChatGPT引领人工智能应用照进现实，GPT架构快速迭代，云端大模型多模态成为发展趋势，带来算力资源消耗快速上升。硬件基础设施成为发展基石，要求算力、运力、存力、散热等领域配套升级，其中算力芯片是提供算力的载体，是AI发展的“幕后英雄”。未来芯片发展也是存在广阔的空间，同时也显现出大量空缺的需求端市场。
其次，政策面大力支持，国产替代有望提升市占率。从芯片设计，到半导体设备、材料以及下游的晶圆制造，已经有一批有实力的国产厂商崭露头角。相信随着国产化替代进程的不断发展，国内企业会逐渐在高端领域有所突破，会不断涌现拥有全球芯片竞争力企业。
再次，半导体产业是明显的周期性行业。近几年国内半导体行业经历了从缺芯到产能紧张，继而引发产业链吃紧，随后又出现消费电子需求低迷，产能饱和，订单削减的过程。我们看到今年8月底华为发售了新机Mate 60 Pro，这款产品可以说给整个大科技板块带来了希望，整个产业链也再次燃起了热情，尤其是消费电子、芯片半导体等方向。半导体周期行情有望回暖。
最后，市场调整充分，当下估值处于历史相对低位。国证芯片半导体指数当前的PB处于过去3年11%、过去5年8%分位左右的历史低位。投资性价比凸显。总的来说。芯片产业在政策、基本面、估值三方面相互共振的情况下，有望迎来周期上行行情，我们可以借助$东方阿尔法优势产业混合A[009644]$ 来把握这轮行情。@东方阿尔法基金