#四季度押宝#在巴以冲突的背景下，国际安全局势趋紧，军工板块再度成为市场关注的焦点。自2022年俄乌冲突以来，各国已经更加深刻地意识到了安全问题的重要性。具体到国内市场，军工行业处于扩产阶段，不少军工企业公布了大额合同订单，在研项目饱满。

在反腐超预期，订单采购暂停的背景下，市场看不清订单的恢复，担忧情绪导致军工板块多数细分方向受损。而近期多家军工类上市公司集中披露中标通知、生产合同或产品进入试生产阶段等公告，总体上从四季度到明年一季度，应该会是一个订单密集落地的时间窗口，待后续订单已进入恢复期，行业基本面有望逐渐修复。

军民融合纵深发展，科技博弈倒逼产业升级，军工行业仍具备较强的韧性。在未来的发展中，军工行业有望继续保持稳定的发展态势，并在科技领域中扮演更加重要的角色。

短期来看，情绪修复有望带动板块行情，中期调整显著收益的方向，如远程火箭产业链；以及前期超跌，具备业绩修复弹性的方向值得关注。中长期来看，军工技术反哺民用产业以及“一利五率”考核标准的调整，使得军工行业转入高质量发展阶段，军工板块具备中长期发展前景。对未来基本面的利空在逐渐释放，加上宏观经济短期又较弱，还是不要盲目抄底，还是根据自己的仓位，有纪律去择机逢低考虑慢慢加仓。

总体来说，军工行业具备强计划性，随着大国之间的博弈愈加频繁，未来我国现代化武器装备建设仍将有序推进，短期的中期订单调整不会影响行业长期的景气度，在订单落地后行业或依然有望拐点向上。当前板块估值已下降至过去5年20%+的分位点，从长远的角度，军工板块依然有一定的配置价值。

但是军工作为主题赛道基金，其周期性属性较高，高收益的背后也伴随着高波动。投资者应该按照自己的风险承受等级决定是否要选择上车。由于当前军工市场投资情绪波动还是比较剧烈，而普通投资者如果在情绪面上无法把控的话，还是建议考虑定投来避免影响。既可以分摊成本，又能平滑风险。只要投资，都会经历亏损，或多或少，重要的是能够把持住，稳住自己的心态。在市场上波动时进行布局，能积累更便宜的筹码，摊博成本，为下一轮行情的收获播种。

面对市场波动，长期持有或许才是正确操作！感兴趣的投资者可以关注东方阿尔法招阳混合（A：011184，C：011185），相信未来军工板块长期发展的潜力，及时把握军工板块未来发展机遇！虽然目前我是浮亏状态，但长期依然看好军工，相信时间的玫瑰终会在我的身边绽放！@东方阿尔法基金