#四季度押宝# 祝贺东方阿尔法基金公司旗下的东方阿尔法招阳混合基金连涨六天。最近一段时间市场跌跌不休，不过随着中央汇金买入，财政部重磅出手，社保基金做多，官媒大力唱多，公募基金自购，上市公司增持回购……中美关系回暖等利好来袭，市场情绪得到修复。
目前来看A股最困难的时间已经悄然过去，虽10月PMI 数据有所回落，但综合PMI仍然处于荣枯线线上方，随着重磅会议的召开，之后政策陆续落地和推进，相信随着利好消息叠加，会有量变到质变的飞跃。现在底部区间市场震荡筑底，需要时间来积淀，其实市场自己走出来更为坚实，反弹后也走的更远，底部期间还是不要悲观，有机会还是可以收集点廉价筹码。
清流认为四季度，半导体芯片大概率会有一波行情，毕竟半导体国产替代的产业趋势势不可挡。最近一段时间以美国为代表的一些发达国家对我国半导体业不断施压，对向我国出口的芯片和相关生产工具增加了限制，导致半导体进口数量呈下降趋势，因此国产替代成为当下和未来重要的趋势之一。
我国先后出台多项支持性政策，为芯片产业链国产化进程持续注入动能。芯片行业国产替代不断提速，中国的芯片设备国产化率不断提升，另外，不少头部企业在芯片自研方面不断突破。在近期芯片股反复活跃的背后，自主可控是重要驱动逻辑之一。
此前不久，搭载麒麟芯片的华为手机问世，得益于华为概念的加持，板块内个股集体异动。此外AI有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，因相关AI芯片出口管制的影响，也进一步刺激了资金对于芯片行业国产替代逻辑的炒作。
在政策不断扶持、市场需求庞大以及周期复苏的三重刺激性，在加上集中力量办大事，一直是我国的体制优势，半导体设备材料国产替代必然会加速前进。
作为数字经济的底座、人工智能的基础设施，芯片行业是未来确定性最强的行业之一。半导体芯片板块经历了一段时间调整，当前在周期复苏与国产替代的双重主线下，迎来了较好的配置价值。@东方阿尔法基金 $东方阿尔法招阳混合A[011184]$