#四季度押宝#首先，要祝贺东方阿尔法基金公司旗下的东方阿尔法招阳混合基金连涨六天，可喜可贺，未来可期。那么，对于四季度，我也有自己的看法。我认为，四季度，大概率还是半导体芯片的天下，我绝对看好半导体芯片领域的投资机会。半导体国产替代的产业趋势势不可挡。这是大势所趋，也是实现中国梦的必经之路！！！
而作为东方阿尔法优势产业混合基金的持有人，我更有资格发表一下我的看法！我认为，国产半导体的主旋律已经拉开序幕，“国产效应”的脚步已经迎面走来，可以说，未来已来，势不可挡，伴随着中国国运的开启，属于中国的盛世已经到来了！！！
首先，我们要明白的是，科学技术是第一生产力，科技即国运。
中美贸易争端的本质是什么？
有人说，是因为中国对美国的顺差太大，所以要遏制中国出口。实际上，顺差已经很多年了，怎么就现在受不了？实际上，他们根本不在意贸易是不是顺差。资本家最介意的是，员工在给他打工时，学会了他的技术，带走了他的客户，然后自己创业，回过头来跟他竞争。美国出口管制长期来说对我们来说更是个机会，这将倒逼中国企业提高自主研发投入，促进自主可控，加强自主研发，提高核心产品的安全性。如果说投资就是赌国运，那么国运不会在房地产上。中国要成为世界强国，也绝不能靠最高的房价。真正的国运，在未来能支撑民族嵴梁的高科技企业。以半导体、人工智能、5G、服务器、高端软件、信息安全等为代表的高端科技，将是国家未来倾尽全力去扶植的核心领域。
在当今世界，科技的快速发展不仅改变了人们的生活方式，也推动了经济社会的全面进步。科技在军工、医疗、教育、交通等等诸多领域的应用，为人们的生活带来了极大的便利。例如，远程医疗技术使得偏远地区的患者能够享受到优质的医疗服务，在线教育使得更多人有机会接受优质教育，智能交通系统有效缓解了城市交通拥堵问题。
随着科技的不断发展，未来的社会将更加智能化、便捷化。人们的生活质量将得到进一步提高，同时科技也将解决许多社会问题，如环境污染、资源匮乏等。未来的工作将更加依赖于科技，许多传统职业将被自动化和智能化取代。同时，新兴科技产业也将创造大量新的就业机会。人们需要不断学习和适应新的技能，以适应未来的工作环境。
所以，科技，我们是必须要重视的方向和主题！关乎国运，关乎民生，关乎你我每一个人的生活！而半导体在大科技领域就是皇冠上的明珠，就扮演者举足轻重的重要作用！就是因为半导体的重要地位，所以，以美国为代表的西方国家才要牢牢的卡我们的脖子！自立自强，自力更生，国产替代，这是历史给我们的课题，我们一定要拿下此城！
放眼中长期维度，以半导体设备为代表的国产替代机遇，半导体及人工智能板块绝对是我看好的主线逻辑。无论人工智能下游应用如何发展，算力芯片都是关键和稀缺的资源，半导体设备是算力芯片国产化的“卡脖子”环节，行业景气度有望长期延续。半导体板块波动起伏是常事，但国产替代大势所趋，行业长期景气度可期，所以，现在面对波动不要有太多焦虑，我们要放长眼光，让我们一起挖掘半导体国产替代的长期机遇。
半导体板块今年来的强势主要得益于以下几个方面：
一是科技创新政策支持不断。“十四五”规划中，国家明确提出要加快科技创新战略的发展，加大人工智能、量子信息、集成电路等产业的发展力度。去年的重要会议后，科技创新政策不断落地，这些政策为科技企业提供了良好的发展环境，也反映了国家对科技创新的高度重视和期待。
二是行业景气度持续提升。在弱复苏的经济环境下，高质量发展有望成为市场结构性主线。当前我国数字经济产业发展迅速，以ChatGPT为代表的人工智能大模型快速发展，大幅提升了对高性能芯片的需求。
半导体行业仍有较高的成长性和竞争优势。从需求端看，半导体应用场景广泛，覆盖消费电子、通信、汽车、工业、医疗等多个领域，随着产业互联网时代的到来，越来越多的产业需要半导体作为原材料为其提供产品支撑。从供给端看，半导体制造是高投入、高门槛的行业，因此呈现出寡头垄断的特征，优质龙头企业有较强的议价能力和盈利能力。
在半导体赛道中，我更看好国产化细分方向。在半导体的全球分工中，我国优势在于封装测试等劳动密集型环节，而在芯片设计环节的比较优势相对较弱。当前我国出口芯片均价远低于进口均价，我国高端芯片的产能仍然较弱，不足以供应国内的大量芯片需求。在逆全球化危机和国家科技自立自强的战略背景下，我国不断加大对半导体行业在人才、资金等多方面的政策支持力度，因此国内芯片产业链加速成长毋庸置疑。我们正站在一个重要的新科技周期起点，在政策支持和行业加速发展的双重利好下，叠加当下板块处于长期估值的相对底部位置，我对半导体板块未来的行情保持乐观。
再来说说我对半导体板块的投资逻辑：
第一类资产是强逻辑的自主可控产业链。 美国越限制我们越需要补齐的领域，自主可控的紧迫性越来越强，国内景气度逆势提升，主要是半导体设备、零部件、材料、部分高端芯片等加速国产替代。
第二类资产是高景气赛道。 汽车芯片国内做得越来越多，以新能源为主要需求的功率半导体，下一代服务器，以及军工芯片，都是高景气赛道，一定会有一些估值和业绩比较匹配的优秀公司。
第三类资产是消费电子芯片的周期底部反转。以智能手机、PC、平板电脑为代表的下游需求以消费电子为主的半导体板块，现在整体景气处于相对底部的位置，在产业链去库存、价格触底过程中，我认为今年底到明年上半年可能将会是左侧布局、等待周期向上拐点的好时机。
有一个事实我们大家都有目共睹，那就是，这两年，大盘一直在调整，甚至可以说成是让所有人都失望的持续向下调整。对于外行人来说，这绝对不是一件喜事，但是，对于有经验的投资者来说，这绝对是一次千载难逢的好机会，而且，这种好机会不是经常有的，此生遇到也是大幸！持续的调整让风险持续释放，此刻，机会已经远远大于风险，这时候正应该是我们兴奋和贪婪的时刻！而且，就在8月27日，国家连续发布了4项重磅文件，给风雨飘摇的中国资本市场来了一剂强心剂，让所有的投资者喜上眉梢！有希望就有信心，有信心就有结果！此刻，遍地黄金，对于想要抄底的投资者来说，简直就是天大的好事！品种丰富，琳琅满目，应有尽有，你只需要伸手去捡就可以了！市场几乎已经处于底部，政策又积极出台呵护，这时候，难道不是应该放鞭炮庆祝吗！！！拐点一触即发，牛市即将启程，放手去干吧，现在去参与资本市场准没错！！！
天时地利人和，所有的条件都已经具备，此时不买更待何时！！！我这里就极力推荐半导体以及相关赛道！原因我在上面已经阐述完了，所以，现在要做的就是大胆买入并且坚定持有，静待花开！！！这里，我推荐一一东方阿尔法优势产业混合基金（A类009644-C类009645）！主打就是半导体以及相关赛道！本基金中期报告显示：本基金重点看好半导体领域的国产替代和景气上行趋势，重点配置半导体设备、半导体材料、部分受益于国产替代和景气上行共振的半导体设计公司。同时，会积极寻找和配置人工智能(AI)、MR等新产业趋势中从1到10的成长性投资机会。重点突出，方向明确，思路清晰，有理有据，令人信服，我非常看好。所以，我已经开始慢慢的布局了，已经开始陆陆续续的买入！
东方阿尔法优势产业混合A(009644)成立于2020年6月28日，三季度最新规模19.22亿元。基金经理唐雷拥有6.6年的基金投资经历，2020年6月28日正式接受东方阿尔法优势产业混合A基金管理，任职期间回报为16.57%，位居同类3177只基金中第776名。唐雷现管理6只产品（包括A类和C类），管理总规模为53.52亿元，平均年化回报为5.69%。年轻有为，未来可期！
业绩比较基准：
中证800指数收益率*70%+中证综合债券指数收益率*30%！
投资目标：
本基金通过全面深入地研究分析上市公司基本面,投资于可能从宏观经济结构、产业结构升级以及技术创新等变化趋势中获益的质地优良的优势产业和上市公司，在严格控制风险的前提下,追求超越基金业绩比较基准的长期稳定资本增值。
大类资产配置策略：
本基金采用自上而下的方法进行大类资产配置,通过对宏观经济、政策环境、证券市场走势的跟踪和综合分析,进行前瞻性的战略判断,合理确定基金在股票、债券、现金等各类别资产中的投资比例,并适时进行动态调整。
优势产业股票的界定：
“优势产业”主要是指在未来中国经济发展、中国经济结构转型过程中涌现出的产业升级、消费升级、受益于国家技术替代及创新等相关投资机会的产业。本基金认为受益于产业结构升级及消费结构升级趋势、受益于国家技术替代及创新、信息化改造、组织结构创新及成长优势的产业,有望成为未来经济支柱的产业,符合优势产业主题投资范围。
展望明年上半年,半导体产业链全面从去库存过渡到补库存,家电、消费电子、通信、工业、汽车、服务器等需求逐步恢复,以及人工智能和MR等新技术新应用的拉动,全球半导体销售额将回到个位数增长,半导体景气上行趋势将会越来越明确。东方阿尔法优势产业混合基金（A类009644-C类009645），投资正当时！人们常说，投资，就是要投资国运。当下，半导体以及相关赛道就关系到中国未来的国运，所以，我们必须坚定信念，放手去干。东方阿尔法优势产业混合基金（A类009644-C类009645），你值得拥有！！！@东方阿尔法基金