基本面企稳向好：军工企业7、8月存在明显月历效应，当前军工行业需求逐步明朗，下行风险已到一定程度的释放。预期下半年“十四五”规划中期调整分不同赛道或型号逐渐兑现，订单有望持续落地迎来需求端订单修复，行业兼具确定性和弹性，收益风险比高。军工行业作为能看5年以上景气度的行业，经过了短期资金的扰动，未来或进入稳定增长期。细分领域业绩差异显著，景气赛道内部迁移，结构分化加剧或为未来趋势。随着装备技术不断发展，新技术、新产品的多元化发展，板块将产生较多投资机会。

估值较低：军工估值和配置都处于历史低位，低于近十年均值。2022年初以来，中证军工指数下跌了22.16%，板块估值得到较充分消化。且军工配置处于低比例，投资高性价比逐步凸显。

军工会迎来“击球时刻”吗？是否会“否极泰来”？投资需要小心求证，耐心等待！