2023年一季度,受惠2022年底国内开放后的乐观情绪,且国内经济预期将逐渐复苏,以及港股中资股估值提升而上涨。2023年二季度,海外美联储加息次数超预期,以及国内经济表现差于预期,因此香港恒生指数下跌7.27%,恒生科技下跌9.12%;原本市场预期美联储在2023年中仅加息一次且是最后一次,但随着美国上修一季度GDP,因此加息次数再增加一次,且市场原本预期2023年下半年将有机会降息,转变为预期降息的时间递延到2024年。
2023年一季度组合仓位与个股并未做太大调整,仍是聚焦新能源汽车、互联网、医药,其他产业均衡配置。由于配置以成长为主,中资股持仓不高,因此业绩表现差于指数。2023年二季度组合仓位小部份调整,主要是缓步加仓库存调整期已经超过半年的行业,聚焦成长行业的主旋律没有改变。