本周市场走弱，主要由于部分地区疫情反复叠加企业中报业绩低于预期。申万一级煤炭、有色、银行、地产行业均跌超5%，主要原因在于大宗商品价格持续回落以及部分地区房地产引发市场担忧。

另一方面申万一级电力设备行业本周走出独立行情，主要由于高景气度赛道中报业绩持续维持高增长，并且随着大宗商品下跌，部分制造业企业利润率有望持续改善，并且在下半年迎来业绩拐点。

后续增量政策支持经济值得期待，但预计7-8月份市场逐步进入二季报博弈期，市场分化加剧。我们建议配置政策支持下的稳增长板块和在高景气度板块中优选个股，布局具有业绩支撑的公司。