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发表于 2024-05-24 14:58:47 天天基金网页版 发布于 上海
【丁靖斐说煤炭】地产利好提振煤炭需求?当下值得买吗?

感谢大家点进这篇文章~我是聚焦周期能源,并不断向全市场拓展能力圈的基金经理丁靖斐。

随着“迎峰度夏”带来的需求预期向好,煤炭板块近期再受关注。年初以来截至5.23,煤炭板块(801950.SL)已涨超17%,在申万一级31个子行业中排名第二那么煤炭板块往后看还能涨吗


供需基本面来看,煤炭板块紧平衡格局未变。供给端来看,今年煤的供应出现了很大收缩,后续产量增长的空间或有限。另外,进口方面,去年煤炭的进口超预期,预计今年进口难以大幅增长,整体维持稳定。


需求端来看电煤消费旺季将至,下游日耗预计将逐步抬升,电厂补库需求将进一步释放。另外,房地产政策超预期放松,开工预期向好,或带动非电用煤需求改善


而从行业景气度上来看,近几年煤的景气中枢可能处在下台阶的过程中,但是在绝对量级上,从历史和长周期的维度来看,仍然是景气较好的状态


因此,今年我仍然会重点关注煤炭板块,当然也会更多关注其高股息交易逻辑。对资源板块感兴趣的小伙伴可以关注华宝资源优选$华宝资源优选混合A(OTCFUND|240022)$$华宝资源优选混合C(OTCFUND|011068)$。这是一只风格鲜明的资源特色产品,聚焦煤炭、有色、铜等资源品。核心思路是通过选取高景气的子行业以及进行个股的选择与轮动,以期获取资源领域的超额收益。


当然,还是要提醒下大家,周期品种波动大,小伴们要注意控制好配置比例,同时注意做好多元资产配置。


观点更新时间:2024.5.24


相关基金:

【新老能源周期】$华宝资源优选混合A(OTCFUND|240022)$$华宝资源优选混合C(OTCFUND|011068)$

【掘金科技+高端装备】$华宝远恒混合A(OTCFUND|018572)$$华宝远恒混合C(OTCFUND|018573)$

【均衡成长风格】$华宝国策导向混合A(OTCFUND|001088)$$华宝国策导向混合C(OTCFUND|019108)$

 

数据来源:Wind、中泰证券、国盛证券,截至2024.5.23。文中所涉指数仅作行业举例,其回测历史业绩不预示未来表现。


注:基金管理人判定的华宝资源优选、华宝国策导向、华宝远恒混合基金风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。基金经理观点仅代表当时观点,今后可能发生改变,仅供参考,不构成任何投资建议或保证。



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