感谢大家点进这篇文章~我是聚焦能源周期，并不断向全市场拓展能力圈的基金经理丁靖斐。
最近英伟达GB200创新性导入224G铜缆连接技术，引起市场较多关注。那么，往后看，铜缆方案是否会成为未来趋势？铜价是否有望上涨？今天我就来跟大家聊聊铜板块~
先说说英伟达新发布的GB200 NVL72服务器对铜缆的需求有多大？数据显示，英伟达GB200NVL72服务器，内部使用的电缆长度累计接近2英里（约3200米），共有5000条独立铜缆。预计后续随着GB200快速放量，铜互连市场或有望高速成长。
往后看，AI和数据中心或有望给铜带来新的需求增量。根据铜业协会测算，北美数据中心的铜消耗量预计将从2020年的19.7万吨跃升至2030年的23.8万吨和2040年的29.3万吨。根据IDC预测，2022年北美服务器出货占全球比为44%左右。假设2030年北美服务器占比达到50%，那么全球数据中心对铜的消耗量或有望达到47.6万吨。
供给方面，去年年末以来铜的供给端受到扰动，市场预期今年铜矿增量较少。此前市场担心今年铜会受到供应增多的冲击，而当两大铜矿停产后，今年铜的供需情况显著变好。
从行业板块上来说，铜板块的投资价值比较高。一方面，整体估值水平较为合理，另一方面，一些公司仍在持续地增长。因此，铜是我今年重点关注的品种之一。
感兴趣的朋友可以关注$华宝资源优选混合A(OTCFUND|240022)$$华宝资源优选混合C(OTCFUND|011068)$。整体而言，今年我重点关注两个方向：一是红利属性比较强的煤、油等品种；二是中长期需求预期较好的铜等品种。此外，还有一个偏支线的方向，包括黄金和碳酸锂等。核心思路是通过选取高景气的子行业以及进行个股的选择与轮动，以期获取资源领域的超额收益。
当然，还是要提醒下大家，周期品种波动大，小伙伴们要注意控制好配置比例，同时注意做好多元资产配置。
观点更新时间：2024.3.29
相关基金：
【新老能源周期】$华宝资源优选混合A(OTCFUND|240022)$$华宝资源优选混合C(OTCFUND|011068)$
【掘金科技+高端装备】$华宝远恒混合A(OTCFUND|018572)$$华宝远恒混合C(OTCFUND|018573)$
【均衡成长风格】$华宝国策导向混合A(OTCFUND|001088)$$华宝国策导向混合C(OTCFUND|019108)$
数据来源：Wind、上海证券、国泰君安证券、IDC、铜业协会。
注：基金管理人判定的华宝资源优选基金风险等级为R3-中风险。基金管理人判定的华宝国策导向混合风险等级为R3-中风险。基金管理人判定的华宝远恒混合基金风险等级为R3-中风险。基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。
