【行情解盘——止步五连红,北向继续卖出】
沪指跌0.09%,深证成指跌0.65%,创业板指跌0.48%。成交额超9000亿,北向资金净卖出近50亿。房地产服务、美容护理、煤炭板块涨幅居前,汽车、电机、电源设备板块跌幅居前。
【板块聚焦——汽车概念集体调整】
在连续两日的放量普涨后,今日市场迎来了一定程度的回调整理,不过目前来看5日线并未被有效跌破,量能也小幅萎缩,整体仍属于涨多修正的范畴。
医疗保健方向依旧维持着较高的热度,其中辅助生殖板块受到消息面催化而涨幅居前,此外传媒游戏、海南自贸等概念盘中活跃。另一方面,此前火爆的算力租赁以及华为汽车等概念今日也陷入集体整理,对于市场情绪形成拖累。不过在此前资金深度介入的背景下,相关题材直接退潮的概率不大,后续或可重点关注资金回流修复力度。
【热点解读——医药的持续性怎么看?】
在这两年时间里,医药板块表现出行业发展空间大、企业盈利能力强的特点,却成为很多人心中的痛,因为对普通投资者来说,医药股这次回调的等待时间实在有点久。自2021年6月以来,医药板块经历了超过两年时间的大调整。如果以2021年7月高点13422.83点、和2023年9月低点7763.61点计算,申万医药生物指数在两年多时间里跌幅一度超过42%。
自9月份开始医药板块就出现了启动迹象,行业逐渐回暖。盘点医药板块最近的表现,不仅是指数反弹,赛道内部也呈现“多点开花”的局面,减肥药、支原体肺炎概念股、创新药各个细分赛道轮番表现,几乎每天都有医药股涨停。总结起来,原因主要有:一是经过长期大幅回调之后,医药估值位于历史低位,性价比优势凸显。即使经历了这几天反弹,目前医药行业估值分位点依然处于近十年不到16%的低位。二是行业基本面好转。上市公司三季报进入尾声,医药股业绩大幅增加的现象也引起了市场注意,多家医药公司实现净利润翻番。三是市场关注度提升,资金借道ETF迅速布局A股、港股的医药相关资产。上周五,医药板块同时位居南向资金、北向资金加仓榜首。另外,从公布的三季度公募基金持仓情况看,全市场基金对医药板块的持仓比例位列申万一级行业第二,持仓比例继续提升,医药行业新周期趋势或已显现。
从短期的持续性来看,四季度开始医药行业预计没有大利空,可能还有医保谈判、数据发布和创新药出海等催化因素;从长期来看,作为非常典型的“刚需”产业,医药需求增长非常稳定,未来行业发展规范后,整体支付能力、支付机制会更强,长期投资价值或将回归。
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