对我比较熟悉的投资者或者会发现，自去年下半年以来，我管理产品的部分持仓一直有培育钻石这一特色行业的影子，其中大部分涉及培育钻石的企业一般都有着军工或者机械的属性。
我们一开始关注到培育钻石这一行业，是在去年三季度，当时中国地产行业加速下行，短期内难有较大扭转。同时受疫情影响整体消费没有太大弹性，如果单靠出口支撑，经济也会下行，所以当时就寻找偏海外需求的品种，培育钻石正有着这一特点。
根据贝恩咨询数据显示，美国消费全球80%培育钻石饰品，而中国供应了全球40%以上的培育钻石毛坯，是第一大生产国，海外消费复苏带动培育钻石消费量迅速增长，是少数受疫情影响较小高成长赛道。受益天然钻石供需缺口扩大带来渗透率的提升，培育钻石行业维持高景气，以美国为代表的主力消费市场情绪持续升温。
另一方面，我们关注到工业应用上，部分培育钻石生产企业也是工业金刚石生产企业，中国出口相对较好，光伏金刚线需求扩大拉动了整体出货量持续提高，工业金刚石也在持续涨价，因此生产企业盈利能力稳定。
当下对培育钻石的看法，还是比较看好的。培育钻石受益于上游具备核心技术研发壁垒、良率有望持续优化，以及下游消费渠道积极布局，海外消费复苏等因素，整体行业趋势长期向好。
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（来源：信达澳银基金李淑彦的财富号 2022-05-13 15:16） [点击查看原文]
