电子行业周报：华力集成将建设新厂，重视半导体布局机遇!

2024年04月09日 国信证券 胡剑,胡慧,周靖翔,叶子　

　　LCD稼动率迅速提升，半导体周期加速上行，重视半导体板块布局机遇。

　　控产策略已见成效，23年LCD TV面板出货量同比下滑，营收同比增长。继续推荐京东方A、TCL科技等。与此同时，LCD产业的崛起增强了国产电视品牌及ODM厂商的出海竞争力，推荐兆驰股份、康冠科技、传音控股等。建议关注估值处于低位的果链标的：立讯精密、鹏鼎控股、福立旺等。

　　2月全球半导体销售额同比增长16.3%，增速是2022年5月以后的最高点。我们认为半导体周期向上和AI创新成长已形成共振，继续推荐细分领域龙头江波龙、德明利、长电科技、中芯国际、兆易创新、圣邦股份等。

　　华力集成将建设新厂，重点推荐国产设备和材料。重点推荐中微公司、北方华创、拓荆科技、鼎龙股份、雅克科技等。

　　功率半导体走向改善区间，行业库存水位逐步下降。建议关注业绩筑底后有望步入改善区间的相关公司扬杰科技、新洁能、捷捷微电、东微半导、华润微、士兰微等。

　　重点投资组合

　　消费电子：光弘科技、传音控股、电连技术、沪电股份、工业富联、四川九洲、TCL科技、京东方A、鹏鼎控股、康冠科技、闻泰科技、永新光学、景旺电子、海康威视、视源股份、东山精密、歌尔股份、福立旺、环旭电子、世华科技、易德龙

　　半导体：晶晨股份、德明利、江波龙、恒玄科技、新洁能、长电科技、赛微电子、时代电气、兆易创新、力芯微、扬杰科技、韦尔股份、中芯国际、通富微电、国芯科技、圣邦股份、芯朋微、杰华特、思瑞浦、卓胜微、峰岹科技、帝奥微、裕太微-U、斯达半导、北京君正、芯原股份、东微半导、紫光国微、晶丰明源、华虹半导体、宏微科技、士兰微、华润微、天岳先进、澜起科技、艾为电子、纳芯微

　　设备及材料：中微公司、英杰电气、鼎龙股份、芯碁微装、雅克科技、北方华创、拓荆科技、万业企业、立昂微、沪硅产业、中晶科技

　　被动元件：顺络电子、洁美科技、江海股份、风华高科

　　风险提示：下游需求不及预期；产业发展不及预期；行业竞争加剧。