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发表于 2024-04-23 16:01:58 天天基金网页版 发布于 广东
无惧市场下跌!消费走出独立行情

A股昨天延续震荡走势,截至收盘,沪指跌0.67%,深成跌0.43%,创业板指跌0.32%,不过好在北向资金逆势买入,一定程度上安抚了市场。

数据来源:Wind,2024.4.22,过往数据不预示未来


客观来讲,最近出台了不少利好政策,对A股还是有一定支撑作用的。毕竟以美股为代表的外围市场最近出现了不小的调整,相比之下,A股的表现并不算差。


而现在市场又到了一季报披露期,为防止踩雷,这段时间资金大概率也会相对谨慎。再加上五一马上也要到了,节前这一周,南南认为或许不用对市场抱太高预期,等靴子落地之后,五一归来,市场或许会有新的动能。


分红视角下的消费板块


昨天虽然红利方向出现调整,但消费板块逆势走高。不过在南南看来,消费板块未来的投资逻辑,或许也与红利有一定关系。


最近两年,红利策略持续跑赢市场,而新“国九条”的出台,也再次强调了分红的作用,引导上市公司加大分红力度,目前市场也越来越重视红利板块。


不过传统的红利板块,主要以银行、煤炭、交通运输等为主,以中证红利指数为例,三者合并权重接近50%,而消费板块占比非常低。(数据来源:Wind,2024.4.19,过往数据不预示未来)


但在估值逐渐下行、业绩保持稳定增长、分红率上行的情况下,消费板块现在也逐渐呈现出相对较低估值、相对较高股息的特点,其中不少公司多年保持高分红率,已经是存量优质高股息率品种。


以消费里面的权重板块白酒为例,目前股息率在2.52,已经处在历史较高分位,且从这两年走势来看,股息率一直呈现震荡上行的趋势。


数据来源:Wind,2024.4.19,过往数据不预示未来


不光是白酒,包括啤酒、调味品、乳业等细分行业,目前行业格局基本比较稳定,逐渐开始步入成熟期。这类公司一般现金流比较充足,业绩也相对稳定,而现在又处在各方力量推动提高分红率的重要窗口期,这类公司或也有实力来提高股息率。


当然消费板块本来就是A股的黄金赛道,未来随着经济持续复苏,估值应该也会得到一定修复,再加上红利逻辑加持,消费板块的表现或许不会太差。


对消费板块感兴趣的朋友,不妨多关注一下消费ETF南方(159689),长期看,这个位置或是不错的布局阶段。


#瑞银喊话超配A股 月底行情怎么看?##白酒板块发力走高 新一轮反弹开始了?#

$南方消费升级混合A(OTCFUND|010887)$$南方新兴消费增长股票(LOF)A(OTCFUND|160127)$$南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接C(OTCFUND|008164)$$南方沪深300联接基金C(OTCFUND|004342)$


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