今年二季度,市场快速下跌后逐步展开反弹。总体来看,前期跌幅较大的成长股和中游制造业反弹幅度较大,跌幅较小的价值股反弹幅度也较小。最终上证指数上涨4.5%,深证成指上涨6.42%,创业板指上涨5.68%,国证2000上涨0.81%。从申万一级行业来看,汽车、食品饮料、电力设备等行业表现较好,其中汽车和食品饮料行业上涨幅度超过20%,而房地产、计算机、综合等行业出现一定幅度下跌。
二季度以来,俄乌冲突对市场冲击逐渐淡化,但新冠疫情在上海出现大规模传播,上海实施严格的封控措施,大部分制造业停工停产,对长三角乃至全国的制造业供应链形成较大冲击,对A股市场也形成较大冲击。4月份上证指数和沪深300当月最大跌幅超过10%,创业板指和科创50指数最大跌幅在20%左右。随着上海新增病例在4月底明显下滑,以及上海重点企业开始有序复工,市场企稳并触底反弹。一方面,市场调整后很多行业和个股估值水平趋于合理,另一方面,部分景气行业基本面表现强劲。二季度新能源汽车、光伏、风电行业表现亮眼,能源汽车销量在4月份受到疫情较大影响的情况下,前5月累计仍然出现翻番增长,风电招标量出现翻番增长,光伏电池组件出货量亦大幅增长,因此相关产业链公司总体表现优异。从国内货币政策来看,基于对抗疫情影响,货币和信用政策都相对宽松,金融市场流动性充裕。
本基金以绝对收益策略为主,在股票方面,行业配置相对均衡,在市场相对低位加仓了部分新能源行业个股,同时继续自下而上积极寻找具有自身成长逻辑的中小市值个股。债券方面,本基金主要以高等级信用债票息策略为主。二季度本基金净值实现小幅上涨。