#定投日记#

第十二期打卡第十三天！

$东财新能源车A[010805]$

$东财新能源车C[010806]$

非常开心，伴随着东财基金定投日记已经来到了第十二期了，能坚持下来，也足以说明自己的坚持到底的毅力了！

首先，我先展示一下我买入的东财新能源车的操作记录：

2024年03月定投 100.00元

2024年02月定投 100.00元

2024年01月定投 100.00元

2023年12月定投 100.00元

2023年11月定投 100.00元

2023年10月定投 100.00元

2023年09月定投 100.00元

2023年08月定投 100.00元

2023年08月买入 1,000.00元

2023年08月买入 500.00元

2023年07月定投 100.00元

2023年07月买入 500.00元

2023年07月买入 500.00元

2023年07月买入 500.00元

2023年06月定投 100.00元

看清大势，掌握未来！新能源汽车这个大赛道，是我最为看好的方向！

市场机会很大，新能源汽车产业处于快速成长期，产业规模三年市场增量大约507.69万辆，年复合增长率达19.8%。

新能源汽车产业是技术和政策驱动型的行业。技术因素是新能源汽车产业发展的主要驱动力，产业升级给新能源汽车带来了更加广阔的应用空间，随着技术升级，生产成本降低，新能源汽车未来发展较快。

行业进入壁垒高，技术壁垒是主要的影响因素。电池是新能源电动车最核心的部件，拥有电池核心技术的企业能拥有较大竞争优势。同时竞争壁垒和资金壁垒也值得关注。

行业处于快速增长期，进入时机很好。新能源汽车未来依然会受到政府和资本的高度关注以及大力支持，部分整车制造领域进入时机较晚，但细分市场还有较多机会。

综合评估:投资价值评级为五颗星，投资建议为推荐。投资，就是要选择这样的赛道，想不赚钱都难！！！

接下来，我想重点谈谈新能源汽车发展的周期性和结构性趋势。好让大家了解的更透彻一些！

我认为，2026年前的短周期趋势:新能源汽车市占率将快速提升。这将是一个不可逆转的过程！

第一个原因来自新能源汽车发展的经济环境，也就是行业外部的发展环境，中国经济要进入新一轮的扩张周期，大家知道刚刚中央财经工作委员会会上发布大规模设备更新，消费品以旧换新，物流效率提高，这个代表着一个新的经济向上的趋势到来，这三件事情都跟新能源汽车有关，因为以旧换新的核心是新能源汽车，重点就是新能源汽车，设备更新，很多设备都是商用车，还有工程机械等等;物流效率，卡车是重点之一，这个外部环境使汽车行业迎来了新的上升周期。

第二个原因当然就是新能源汽车发展的阶段特征，也就是行业内部的结构性变化，周期性变化跟结构性变化不一样，一般跟技术突破、产业结构等等相关。

从技术角度看，目前新能源汽车技术是从技术突破到性能优化，从电动化到智能化，比如2024年，NOA城市导航的辅助驾驶会落地，这是自动驾驶的初级阶段，这是一个例子，技术突破到性能优化。

从产品角度看，产品从常用工况到极端工况，这次春节出行大家有一些抱怨，因为一些极端工况电动汽车还不能适应，这个会逐步得到解决，比如说冬天的加热，高速公路的快充等。与此同时，纯电为主会发展到纯电和插电/增程并重，也就是电动化“双轮驱动”，尤其是对A级车“插电市占率将大幅上升，因为插电功能齐全，性价比高，短途低价用电、长途高效用油。当然，最终纯电动还会占到主体，但那是长期的产品结构性趋势。

从产业角度看，是从增量探索发展到存量博弈，市场竞争会比较惨烈。一是新能源汽车行业本身的优胜劣汰，另外就是新能源汽车跟燃油车的博弈到了决战阶段，自主品牌跟合资品牌的博弈也到了白热化的程度，这三个都是当前的特征。好在新能源汽车供应链紧张发展到了现在的供应链充足，为新能源汽车取胜奠定了基础。还有就是从轿车电动化发展到卡车电动化，2024年1月份新能源乘用车同比增长101%(虽然环比是下降，但环比是周期性趋势，同比才是结构性趋势)。新能源重卡1月同比增长151%，今年新能源卡车会比新能源轿车增长幅度肯定要大很多，我估计今年新能源重卡有上升1倍的可能性，去年大概是35000，我想今年7万是有可能的，甚至还更多，今年可能是爆发的一年，因为设备更新、物流都与新能源重卡有关。

从价格角度看，从电比油贵到油电同价，再到电比油低，这也是一个结构性趋势。电池刚开始很贵，5块钱/瓦时，现在5毛钱/瓦时都不到。同时出来了插电，插电具备燃油车的全部功能，又有电动车的功能，还有混合动力的功能，它是一车三种功能，可以当纯电动车开，也可以当油电混动开，而且油耗低于4升/百公里，它完全超越燃油车。需要普及一下技术概念，我们知道的增程是串联式混合动力，插电混动现在主流是串并联混合动力，既可以串联，也可以并联，高速公路并联是最省油的，串联油耗就比较高。

从市场角度看，呈现“两头挤”趋势，新能源汽车初期的“两头挤”是从公交车和微型电动车向轿车挤，现在电动轿车是由豪华电动轿车和经济型电动轿车往家用主流的A级电动轿车挤。新技术往往遵循产品扩散规律，扩散规律是什么呢?刚开始只有2.5%的创新者会购买创新产品，比如蔚来的豪华电动车，50万、60万都能够卖出去，但那只是极少数人。后来早期采用者开始购买，早期采用者可以把市占率提高到16%，这个也过去了;现在进入了第三阶段，现在的消费者叫早期多数，他们开始购买，这个市占率的区间是从16%到50%，我们现在就在这个区间。今年会增长多少呢?我觉得市占率可能提升5%-10%，去年31%，今年会到36%到41%之间，悲观36%，乐观41%，按3000万辆总量，10个百分点就是300万辆，去年950万辆，加300万辆，1250万辆。

总之，2026年前预计市占率会快速上升，2024年接近40%，2025年接近50%，2026年超过50%，也就是说2026年之前新能源汽车占到市场的主导地位。

虽然有风险，但是不可怕，我们机遇更大。总之，中国新能源汽车就像这季节，经历了严寒的考验，现在已经来到了春天，偶尔还会有点倒春寒，可是无论如何春天已经来了，让我们面朝大海，迎接春暖花开。

@东财基金 #晒收益#

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