#定投日记#
$东财新能源车A$
$东财新能源车C$
$东财数字经济混合发起式C$
参加“悬赏定投达人”第4期活动第6篇文章！
首先，非常感谢东财基金连续多次举办的“悬赏定投达人”活动，每一期我从其他基民的发帖中都学到了很多知识，可谓是受益匪浅。而目前东财基金也有琳琅满目的指数基金，比如“一键打包云计算+大数据”的东财云计算指数增强（A:012321；C：012322）、“AI助推下，算力投资持续增长”的东财中证通信（A：008326；C：008327）、“聚焦电子制造+芯片等硬核赛道”的东财数字经济混合发起式（A：015096；C：015097）、“国产化持续，下游需求有望迎复苏”的东财中证芯片指数发起式（A：013445；C：013446）,都是非常好的投资标的。
而在我看来，当下最适合设立定投计划抄底的无疑是姚楠燕和吴逸经理的东财新能源车（A：010805；C：010806），而我也在7月初设立了东财新能源车A（010805）的周定投计划。最初还获得了正收益，近期虽然随着A股的持续回调，我的持仓收益率也在持续下滑，但是我依然坚定看好新能源车板块的投资前景，而伴随着历史低估值，抄底新能源车正当时！
究其原因，在我看来，随着全球的“双碳”转型和国内对新能源汽车行业的持续高效有力的刺激政策，新能源行业堪称是当前A股成长性最强的板块，而且新能源车则是新能源行业中最具有成长性的赛道，堪称是强者中的强者。特别是2022年底以来，新能源板块中的光伏、新能源车等赛道持续回调，目前估值已经处于历史低位，抄底正当时！
东财基金的姚楠燕和吴逸经理的东财新能源车（A：010805；C：010806）紧密跟踪中证新能源汽车指数（399976），选取设计锂电池、充电桩、新能源整车等业务的上市公司股票，全面覆盖了新能源汽车全产业链，估值也处于历史低位。目前，发布于2014年11月的中证新能源汽车指数（399976）市盈率已将至17.62，“当前估值比历史上96.66%时间低”，预测PEG更是低至0.47。
因此，当前新能源车板块正处于“高增长前景不变+历史低估值”的关键转折期，在整体增长逻辑未变的情况下，历史低位无疑是抄底新能源车板块的最佳时机！具体来说： 一、关于新能源板块总体高增长前景不变的原因 1、新能源赛道的整体投资机会来自于当前全球变暖空前威胁。 （1）近年来全球变暖的恶果近年来愈发明显，去年和今年都非常典型，国内多地气温甚至都迭创历史新高，近日北京、山东等地的气温都突破了40度，地面温度更是超过了70度；欧洲各国同样遭受了数十年未有的高温，降低碳排放的全球能源结构转型迫在眉睫。中国在内的全球各主要经济体都确定了“双碳”政策，加快能源结构转型，中国就承诺力争2030年前实现碳达峰，二氧化碳的排放不再增长；2060年前实现碳中和。法国、英国、瑞士、德国等欧洲主要经济体都承诺要在2050年前实现碳中和，德国更是通过法案要在2030年前80%的能源供应，并且要将全国2%的土地用于建设风力涡轮机。这相当于直接用行政力量为新能源行业创造了最广阔的市场空间。而且，这就为新能源行业带来传统化石能源存量替代的空前利好。 （2）极端高温天气也带来用电需求的激增，叠加当前由于地缘冲突导致的西欧“能源危机”，而西欧又缺乏天然气、石油等化石能源，新能源几乎就成为西欧想要实现能源自主的唯一希望。西欧作为全世界经济最发达的地区，对于新能源的空前需求业也为新能源行业创造空前的增量市场。 2、来自于新能源车行业的巨大增长前景。由于全球变暖的威胁，近年来，全球各主要经济体都制定了“双碳”政策，部分国家都还明确了停售燃油车的时间表，当前汽车行业正在悄然发生着动力方式的革命。目前来看，在新能源车未来可能的技术路径中，氢能源发动机技术尚不成熟，动力电池业已成为汽车领域向新能源、智能化转型的关键一环。而人类自第二次工业革命以来，汽车行业经过一百多年来的发展，当前全球燃油汽车的保有量已经超过十亿辆，这些燃油汽车都终将被新能源汽车全部替代。而根据预测，即使到2025年，全球新能源车的占有率也只有25%。在十数亿量燃油车的存量替换和汽车行业的自然增长的“存量替换+总量增长”的双重利好共同作用下，新能源电车行业的繁荣可能还会延续几十年。 3、来自于中国企业在新能源行业的全产业链优势。经过中国过去十多年来坚持对新能源产业的强力扶持，当前我国新能源行业已经进入了收获期，技术成果井喷。新能源已成为国内目前少数具有全球领先优势的行业，而且是全产业链的领先，处于全球新能源行业的产业链顶端的最有利地位。比如新能源车，从上游的锂矿、中游的电池配件、下游的整车制造等等都具有国际领先优势，特斯拉也需要中国企业生产的动力电池；再如光伏，上中下游通吃，上游多晶硅产量连续12年位居全球首位，中游组件产量连续16年位居全球首位，下游新能源装机容量和累积装机容量都多年位居全球首位。而且，中国新能源行业不仅体量巨大、增速还快。2023年上半年，中国新能源汽车市场销量为154.6万辆，同比增长了137%，其中，6月份销量为85.1万辆，同比增长了300%；新能源车出口同样迭创新高。依托于此，国内的新能源企业能够分享到全球新能源最大的行业红利，动力电池板块同样最为受益。 二、关于我最看好国内新能源车赛道增长潜力的原因 在我看来，可以从行业竞争、市场潜力、产业政策和外部冲击四方面来分析。从性质上来说，光伏、风电、储能等新能源发电相关行业更多属于公共事业领域，而新能源车则属于消费品领域，这就带来二者前景的不同。具体来说： 1、首先看行业竞争态势，新能源发电并非一类独大。市场空间虽然巨大，但整个赛道是被光伏、风电、光聚热、核能、水电等瓜分的，而且电力是完全同质化商品，处于完全竞争市场，不会说太阳能发出来的电就比水电用起来最舒适，或者高保真（HIFI）音响要用核电才最高雅之类的。因此，电力不可能因为发电的来源不同从而产生溢价，水、核、风、光之间必然存在激烈的竞争关系。最终会进一步压低发电企业的利润，从而影响到上下游产业链的整体利润。而新能源车赛道则不同，目前新能源电力车还缺乏同量级的竞争对手，比如氢能源车技术虽然同样起步时间很早，但是由于氢气在生产、储藏等方面都尚存在技术瓶颈，远不如动力电池成熟，在可预见的未来，新能源车领域还将是动力电池一家独大，可以充分享受行业的利润。 2、其次看市场潜力，正如我上述所说，新能源行业高成长性的基础在于对于第二次工业以来人类积累的天量能源存量的替代，要用一二十年走过人类工业化数百年的道路，自然会带来空前的市场空间的。但是，现在全人类不仅要控制碳排放、更要推进节能环保，再这样的背景下，对于已经完成工业化的欧美和即将完成工业化的中国来说，能源行业的增量其实并没有多少，更多的还是对于不断提高现有能源存量的生产效率，因此光伏、风电和储能等行业的景气度虽然可能会持续几十年，但是在完成了能源存量的置换后，市场空间就会变得比较有限，就如同现在稳健的电力行业一样。而新能源车则不同，新能源车作为消费品，有着存量替换和增量拓展两个巨大市场空间： （1）一百多年的汽车行业存量已经达到十数亿辆，去年以来，各主要经济体都宣布要在未来几十年停售燃油车，这里面就存在巨大的存量替换市场。 （2）印度、非洲等第三世界国家随着经济的发展和人口的激增，新汽车增量的空间必然同样巨大，特别是未来伴随着虚拟经济的发展，其实人类对于线下物流的依赖度反而会愈发提高，实物运输同样需要大量的新增货车，这只是一方面的新应用场景。燃油车更多只是人类单纯的交通工具，而新能源车则会成为未来人类万物互联的物联网时代重要的移动终端。在5G乃至6G通讯技术，以及无线充电或者无人换电等技术的加持下，新能源车理论上就可以实现无人驾驶和永久续航。到时候，新能源车就不再仅仅是人类的交通工具，而是人类互联网的延伸，可以成为移动办公室等，大大改善人类的生活和工作体验。如果再放大脑洞，就像现在有人设想的那样，将新能源车的无人驾驶技术与共享经济的场景结合，将可以完全将闲置时间的新能源车利用起来为车主创造收入，车主用车时就可以取消共享或者就像订车一样下单，可以将车辆的使用达到极致。这都只是现在简单的构想，在未来随着技术进步，人们肯定很探索出更多新能源车的应用前景，就如同智能手机刚出现的时候，人们开始时也只是觉得智能手机只是个人电脑的小型化，完全无法预料到移动互联网会如此深刻的改变了人们的生活方式、思维观念，乃至于商业模式。我相信新能源车在未来对现实世界的影响将不逊于智能机，甚至会更加深远，因为移动手机更多是用应用于线上场景，新能源车兼具物流功能，则属于线上和线下的结合。这都为新能源车行业带来源源不断天量的市场需求。 3、再看产业政策，这是我看好新能源车赛道成长性的直接原因，当前为了刺激消费，国内对于新能源车的补贴力度都在进一步加大，不仅继续延续了车辆购置税减慢政策，各地还在因地制宜发放购车补贴，可谓是力度空前，这些都将直接推动新能源车行业的快速增长。 4、最后看外部冲击，短期对新能源车行业发展刺激最强烈的毫无疑问就是近年来突然又高企的油价。根据东财基金的统计，相较于燃油车，当前新能源开百公里可以节约近百元，按照一年跑一万公里的标准，一年就能省下近万元。这样巨大的能源费用节约必将进一步刺激新能源车的消费空间。 三、关于定投东财新能源车的最佳策略是“慧定投”的原因 根据历史数据，对于同一只基金来说，定投的频率乃至定投日期的选择对于最终收益的影响可以说都是微乎其微，而定投策略的选择影响就很大。而定投东财新能源车（A：010805；C：010806），最适合的策略就是采用天天基金网独有的“慧定投”策略，而慧定投功能的优势主要有以下两点： （1）慧定投作为普通基金定投的升级和优化策略，普通基金定投拥有的优势慧定投全都有。即可以充分发挥微笑曲线的威力，在基金下跌时多买份额，这样只要持之以恒，在基金反弹后我们就能快速盈利，省事省力省心。 （2）慧定投还具有独有优势，弥补了普通定投无法控制卖出时机的缺憾。从功能上说，慧定投策略还是目标止盈和移动止盈功能的加强版，兼具了二者的优点：可以上涨时安心持有，充分享受定投收益；又能出现回撤及时止盈，锁定收益，落袋为安；还能够低位增加投资金额的倍数从而加速摊低成本，进一步放大反弹收益，堪称是基金定投解套的最完美神器。 因此，综上所述，我最看好新能源行业各细分赛道中新能源车赛道。而东财基金姚楠燕经理和吴逸总监的东财新能源车（A：010805；C：010806）紧密跟踪中证新能源汽车指数（399976），选取设计锂电池、充电桩、新能源整车等业务的上市公司股票，全面覆盖了新能源汽车全产业链，包括最上游的有色金属的天齐锂业、华友钴业、赣锋锂业，到中游电池制造的宁德时代、亿纬锂能，再到下游的新能源车制造商比亚迪，紧跟新能源汽车动态前沿密切。而且作为一直被动管理的指数基金，就可以减少管理者操作失误带来的风险，从而避免投资者最厌恶的赚了指数不赚钱的情形发生，做到“赚了指数必赚钱”，因此堪称是看好新能源车行业的激进型投资者的最佳选择。选择东财新能源车（A：010805；C：010806），从而拥抱万物互联的未来，与新能源车行业共同成长！ 对于看好新能源板块特别是新能源车长期投资价值又担心行业波动性投资者，还可以通过天天基金网独有的智能定投功能，“慧定投”东财新能源车（A：010805；C：010806），通过低位多买、回撤止盈，进一步放大基金定投的收益！ #定投日记#
