公告日期：2023-11-30

长江量化消费精选股票型发起式

证券投资基金

招募说明书（更新）

（2023 年 11 月 30 日更新）

基金管理人：长江证券（上海）资产管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

二〇二三年十一月

重要提示

本基金经2020年11月10日中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监 会”）下发的《关于准予长江量化消费精选股票型发起式证券投资基金注册的 批复》（证监许可[2020]2999号文）准予募集注册。本基金基金合同于2021年 1月27日生效。

基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经 中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的 投资价值和市场前景做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风 险。

投资有风险，投资人在投资本基金前应认真阅读本基金的招募说明书、基 金产品资料概要，全面认识本基金的风险收益特征，充分考虑自身的风险承受 能力，并对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决 策。证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单 一证券所带来的个别风险。投资人购买本基金并不等于将资金作为存款存放在 银行或存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收 益。投资人应当全面了解基金的产品特性，根据自身的投资目的、投资期限、 投资经验、资产状况等判断基金是否和自身的风险承受能力相适应，理性判断 市场，并通过基金管理人或基金管理人委托的具有基金销售业务资格的其他机 构购买基金。投资人在获得基金投资收益的同时，亦承担基金投资中出现的各 类风险，包括：受经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影 响而形成的市场风险、受基金管理人的知识、经验、判断、决策、技能等影响 而产生的管理风险、流动性风险、基金的策略风险、特有风险以及其他风险 等。

本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型 基金和混合型基金。

本基金为发起式基金，《基金合同》生效日起3年后的对应日，若基金资 产净值低于2亿元的，基金合同自动终止，同时不得通过召开基金份额持有人 大会延续基金合同期限。若届时的法律法规或中国证监会规定发生变化，上述 终止规定被取消、更改或补充时，则本基金可以参照届时有效的法律法规或中
国证监会规定执行。投资者将面临基金合同可能终止的不确定性风险。

本基金投资资产支持证券，资产支持证券具有一定的价格波动风险、流动 性风险、信用风险等风险。

本基金将股指期货、国债期货纳入到投资范围中，股指期货、国债期货采 用保证金交易制度，由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，微小的 变动就可能会使投资人权益遭受较大损失。同时，股指期货、国债期货采用每 日无负债结算制度，如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平 仓，可能给基金净值带来重大损失。

本基金建立量化模型的数据来源以广泛覆盖各类信息源的数据库为基础， 包括宏观经济数据、行业经济数据、证券与期货交易行情数据、上市公司财务 数据等。这些数据通常来源于不同的数据提供商，并且因为不同的需要，在数 据加工过程中可能遵循不同的规范。基金管理人以加工后的数据作为建立模型 的数据来源，因此，源数据错误或预处理过程中出现的错误可能直接影响量化 模型的输出结果，形成数据风险。

此外，由于本基金采用量化模型指导投资决策，因此该方法的有效性在一 定程度上也会影响本基金的表现。一方面，面对不断变换的市场环境，量化投 资策略所遵循的模型理论均处于不断发展和完善的过程中；另一方面，在定量 模型的具体设定中，核心参数假定的变动均可能影响整体效果的稳定性；最 后，定量模型存在对历史数据的依赖。因此，在实际运作过程中，市场环境的 变化可能导致遵循量化模型构建的投资组合在一定程度上无法达到预期的投资 效果。

本基金采用量化模型构建投资组合，量化模型仅是选股模型，不是交易模 型。在实际运作过程中，量化模型有失效的可能。

当本基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，基金管理人履行相 应程序后，可以启动侧袋机制，具体详见基金合同和本招募说明书“侧袋机 制”等有关部分的规定。侧袋机制实施期间，基金管理人将对基金简称进行特 殊标识，并不办理侧袋账户的申购、赎回和转换。请基金份额持有人仔细阅读 相关内容并关注本基金启用侧袋机制时的特定风险。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信……
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