2023年上半年,沪深300下跌0.75%,中证500上涨2.29%,中证1000上涨5.10%,创业板指下跌5.61%,恒生指数下跌4.37%。从行业来看,通信、传媒、计算机表现较好,分别上涨45.4%、43.4%、32.3%,消费者服务、房地产、农林牧渔表现较差,分别下跌27.9%、14.1%、9.2%。
上半年,宏观政策定力很强,在稳增长基调下徐徐作用,市场判断目前经济或已夯实筑底。去年美国通胀导致美联储紧缩,市场一度认为持续的加息将抑制美国的通胀与增长,美国2年期国债收益率持续高于10年期国债收益率,特别是去年年底各类国债收益率出现下行,更是强化了对2023年美国通胀与增长的预期。然而事实是,美国增长与通胀颇具韧性,美联储持续紧缩、美债美元持续强势,这对港股流动性产生巨大压力。
本基金持仓相对稳定,持有了较多的科技股和港股,适当减持了涨幅较大估值过高的股票,增持了估值合理且有望受益于科技革命的公司。