本基金在报告期内,按照创业板指数增强策略操作。本基金基于上市公司盈利能力、研发能力、产业格局等基本面数据,结合量价、舆情、行业景气度等数据,运用数量化技术构建模型,以跑赢基准收益,获取超额收益。同时,本基金按照基金合同的要求,定量化、精细化控制投资组合的风险暴露,积极应对市场的不断变化,力争将基金的跟踪误差控制在一个较低的水平。
报告期内基金将跟踪误差控制在既定的范围以内。各类模型稳定运行、持续迭代升级,取得了一定的超额收益。
创业板在2022年Q1经历了一波快速的回调,在4月末企稳反弹。为了对冲经济的下滑压力,国内处于剩余流动性充足的状态,同时叠加基本面持续处于高景气状态,新能源板块带动了整个创业板的上涨。通过我们的测算,相对于Q2初当前新能源板块的拥挤度及估值水平都有了较大幅度的提升,有一定的估值消化及筹码交换的需求。而医药板块估值消化比较充分,同时投融资数据边际改善,市场对医药板块的热情正在逐步复苏。在接下来的三季度,医药板块有望接替新能源板块成为创业板指数的主要上涨动能。同时电子板块处于磨底阶段,当前板块的估值及拥挤度都不高,已经处于赔率较优的阶段。
风格角度来看,预期下半年成长风格会持续有所表现。创业板指包含A股优秀的成长公司,长期来看依然具有很强的配置价值。