• 最近访问:
发表于 2023-04-28 20:00:08 股吧网页版 发布于 上海
宝盈祥和9个月定开混合A2023年度第一季度报告-报告期内基金投资策略和运作分析
今年一季度,随着疫情影响的消退,在稳经济政策提前部署的前提下,国内经济持续恢复,生产和需求双双改善,就业和物价总体保持稳定。内需回升在一定程度上抵消了外需放缓的压力,经济总体呈现出企稳回升态势。伴随着两会的胜利闭幕,后续积极的政策环境和改革方向也逐步明确。近期全球人工智能技术发展迅猛,从ChatGPT到GPT4.0的诞生,技术进步的速度吸引了较高关注,市场信心和预期显著好转,A股走出了震荡盘升之势:大盘从年初开始稳步上行至3月初,之后小幅震荡回落。
在经历一季度的反弹后,指数整体估值有所提升,但目前大多都还处于中性偏低水平,股权风险溢价还处于相对高位。沪深300指数的最新PE为12.06倍,处于历史32.16%分位数水平,其股权风险溢价处于历史91.04%的分位数水平,整体估值具备明显的优势,赔率处于较高的水平。
报告期内债券市场调整为主,收益率先上行随后震荡向下,总体是上行,全季度10年期国债上行2BP左右,1年期国债上行14BP左右,曲线熊平。信用债方面,总体表现强于利率债,中低评级信用债下行幅度更大,信用利差和等级间利差均压缩明显。
报告期内,本基金严格遵守基金合同约定,将绝大多数资产配置在固收类资产上,从2月下旬开始本基金底层主要配置了价值成长均衡型组合,今年一季度本基金A份额最大回撤0.62%,年化波动2.04%,较好地符合了中波类产品属性。
伴随疫情影响进一步减弱及地产的逐步恢复,我们认为二季度经济修复仍有进一步改善的空间,中期市场机会仍大于风险。随着美国经济数据和通胀数据进一步削弱,中美经济相对强弱逆转,人民币升值预期升温,外资温和回流的态势更加明显。未来一个月一季报将密集发布,预计市场关注点将重回基本面。
郑重声明:用户在社区发表的所有信息将由本网站记录保存,仅代表作者个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
温馨提示: 1.根据《证券法》规定,禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息,扰乱证券市场;2.用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500