2022年上半年,全球疫情仍在持续演变,外部通胀高企,发达国家进入快速的货币政策收紧阶段,国内经济受疫情影响,三驾马车动能总体承压,二季度经济增长大幅下滑至0.4%,但整体来看,国内经济增长进入探底阶段,随着疫情的控制有望缓慢复苏。
报告期内股票市场V型反转的走势,先后两次筑底,在政策底之后市场底出现,随着疫情好转市场开始反弹,反弹斜率较高,结构分化较大,以新能源为代表的成长股反弹幅度较大。
报告期内债券市场呈现出窄幅震荡的走势,10年期国债在2.6%到2.9%的区间内震荡,并未有明显趋势。信用债方面,以城投债为代表的信用利差大幅压缩,民企地产的违约链条仍在继续,而其他产业类和城投类债券违约减少。
本基金在报告期内,严格遵守基金合同约定,债券方面以中、高等级信用债为底仓配置,保持中性偏短久期,权益方面在建仓期仓位相对偏保守,以大消费为主的价值股为主。