公告日期：2023-04-17

恒越内需驱动混合型证券投资基金
2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：恒越基金管理有限公司

基金托管人：广发证券股份有限公司

报告送出日期：2023 年 4 月 17 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 13 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 恒越内需驱动混合

基金主代码 010701

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 1 月 4 日

报告期末基金份额总额 702,964,484.20 份

投资目标 本基金在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提

下，主要投资受益于我国内需驱动主题相关的优质上市
公司股票，力争实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略 1、资产配置策略

本基金通过对国内外宏观经济环境、国家经济周期、财
政货币政策、证券市场流动性等因素综合分析的基础

上，结合市场上各大类资产的估值水平及市场情绪的比
较分析，评估各类别资产的风险收益特征，适度调整基
金资产在股票、债券及现金等大类资产之间的配置比例。
2、股票投资策略

（1）内需驱动主题的界定

本基金所指的内需驱动主题，是指中国经济在扩大内

需，驱动经济发展方式转型的背景下，人民的消费理念
随着收入水平的提高而发生改变，不再仅限于满足基本
生活所需，而是越来越侧重于品牌化、智能化、绿色环
保、多层次和个性化等，由此带来的消费结构升级带动
了产业升级改造，也催生出一系列新兴产业，并有望在
未来获得快速发展。

考虑到中国城乡差异、受教育程度、年龄结构、科技进

步等因素，在内需增长驱动消费升级浪潮中，产业集中度提升、品质型消费提高所带来的必需品和非必需品细分行业都是本基金的投资范畴，具体界定如下：必需品消费细分领域包括食品饮料、纺织服装、个人护理、家电、定制家具等；非必需品消费细分领域包括医疗健康、教育、体育、休闲娱乐、金融服务、绿色消费（新能源汽车、绿色家居、节能环保等）、时尚消费（化妆品、服饰、珠宝……
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