公告日期：2024-01-22

光大保德信新机遇混合型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月二十二日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 光大保德信新机遇混合

基金主代码 010676

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 3 月 30 日

报告期末基金份额总额 213,254,504.28 份

本基金将在控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的

投资目标

投资管理，追求基金资产的长期稳健增值。

1、资产配置策略

本基金将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数

据进行研究，并通过定性定量分析、风险测算及组合优化，

投资策略 最终形成大类资产配置决策。具体包括以下几个方面：

（1）宏观经济运行的变化和国家的宏观调控政策将对证

券市场产生深刻影响。本基金通过综合国内外宏观经济状

况、国家财政政策、央行货币政策、物价水平变化趋势等

因素，构建宏观经济分析平台；
（2）运用历史数据并结合基金管理人内部的定性和定量
分析模型，确定影响各类资产收益水平的先行指标，将上
一步的宏观经济分析结果量化为对先行指标的影响，进而
判断对各类资产收益的影响；
（3）结合上述宏观经济对各类资产未来收益影响的分析
结果和本基金投资组合的风险预算管理，确定各类资产的
投资比重。
2、股票投资策略
“新机遇”是指根据宏观经济结构转型、产业结构变化、科
技发展方向等，分析各行业所处发展阶段、产业竞争格局、
发展趋势等因素，筛选未来有望受益程度较高或持续提升
的行业，精选符合经济转型升级方向并具备良好发展潜力
的公司，把握经济发展过程中所蕴涵的投资机遇。具体分
为行业配置策略和个股选择策略：
（1）行业配置策略
本基金将通过自上而下的分析方式，寻找各行业在经济发
展进程中的新机遇，具体包括以下几个方面：
1）定量分析
利用行业的估值、业绩等多个方面指标进行分析，如行业
相对估值水平（行业估值/市场估值）、行业相对利润增长
率（行业利润增长率/市场利润增长率）、行业 PEG（行业
估值/行业利润增长率）等。
2）定性分析
从宏观经济运行特征、经济景气周期、行业周期轮动特征
以及产业结构变化趋势等多个维度分析，同时结合行业自
身的竞争格局、技术进步、政策条件等因素，把握不同行
业的景气度变化情况和发展趋势，从而筛选未来有持续向
好发展的行业。

（2）个股选择策略
本基金将通过自下而上的研究方式，结合定性和定量分
析，关注上市公司在不同行业周期和自身发展阶段下的新
机遇，深入挖掘上市公司的投资价值，精选估值合理且成
长性良好的上市公司进行投资。具体包括以下几个方面：
1）定量分析
本基金结合与上市公司经营有关的重要定量指标，对上市
公司的价值进行深入挖掘，为个股选择提供依据。具体的
定量指标包括：
盈利增长指标：公司是否具有较强的盈利能力，主要分析……
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