电气设备行业周报：光伏展业界瞩目，产业链价格调整

　　光伏展业界瞩目。5 月 26 日，第十六届 SNEC 国际太阳能光伏与智慧能源(上海)大会暨展览会在上海新国际博览中心完美落幕。从 2007 年到 2023 年，上海 SNEC已经举办了 15 届，展会面积从最初的 1.5 万平方米，拓展到今天的 27 万平方米。今年 SNEC 的展馆数量达到 33 个，其中面积在 12000 平米的展馆就有 17 个，面积 4000 平米的展馆 16 个。展会期间，来自全球 95 个国家和地区，超 3100 家企业带来最前沿的技术与产品。展出内容包括光伏生产设备、材料、光伏电池、光伏应用产品和组件，以及光伏工程及系统、储能、移动能源等，涵盖了光伏产业链的各个环节。此外，N 型电池组件和储能也是本次展会的热推产品，钙钛矿、新硅片等也悉数亮相。

　　产业链价格调整。根据 Infolink 统计，近期出现硅片跌幅收窄，下游传导跌价的现象。五月中旬开始，各主流企业的拉晶稼动水平已经陆续出现不同程度的下修，个别企业下调幅度较大，对于生产用料的需求量明显萎缩，变相刺激硅料价格加速下跌。5 月国内受项目拉动影响，且上游明确的松动迹象，也让终端观望心态更加明确，总总因素影响二季度原定开动的项目部分出现延迟，消纳速度并不如预期。组件价格小幅下降，厂家确实开始让价，单玻组件执行价格区间约每瓦 1.6-1.74 元人民币、主流价格 1.65-1.65 元人民币，双玻主流价格约 1.65-1.68 元人民币，近期也因成本因素影响部分厂家开始调整价格策略。

　　新能源发电投资建议：重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；2）盈利确定性高，供应紧俏的硅料环节：通威股份、大全能源等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL 中环、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份；5）储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。风电板块建议关注：1）海风相关标的建议关注:起帆电缆、海力风电、振江股份；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份等；3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。

　　新能源汽车投资建议： 1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。

　　工控及电力设备投资建议：建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份等。

　　风险提示：原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险