2022年上半年,国内国际环境错综复杂。美联储大幅收紧货币阀门令全球市场承压,国际地缘冲突及国内疫情反复等因素带来的供给及需求冲击超出市场预期。A股市场在上述因素影响下经历了持续四个月的下跌。5月之后随着疫情防控形势好转、复工复产的推进以及稳增长政策持续发力,经济指标逐步修复,市场风险偏好有所回升,A股市场迎来反弹行情。纵观2022年上半年,上证指数、沪深300、创业板指涨跌幅分别为-6.63%、-9.22%、-15.41%。行业方面,仅煤炭行业上涨,其余行业均呈现不同程度下跌,其中电子、计算机、传媒、国防军工跌幅相对较大。
新动能基金作为主题型基金,锚定中国新经济新动能的长期确定性方向,努力挖掘基本面优质、成长性较好的标的的超额收益。我们优选消费升级、产业升级、排放结构升级、前沿创新等长期高成长赛道。在新动能主题相关的选股空间内,以多风格多策略量化选股模型为基础配置股票组合,努力避免单一策略的周期影响,并定期对选股策略进行再平衡,以期在长时间维度上获取稳定较好的投资收益。总体来看,一季度配置组合相较基准指数呈现较好的超额收益,但在二季度反弹行情中由于在前期相对抗跌板块上的配置使得二季度反弹阶段落后于基准指数新兴成指的反弹幅度。二季度我们也根据市场变化在量化策略基础上对持仓进行优化调整,努力在持续运作中获得在新动能主题方向下更好的阿尔法收益。