本基金主要采用股债配置的策略追求稳定收益。今年4月以来,市场回调速度和深度较大,根据内部资产配置模型,权益类资产的配置性价比触达较为极端水平,因此,组合在二季度将股票增持至较高的配置比例。
在股票层面,基金整体的风格和行业偏向低估值和困境反转的顺周期行业板块,组合整体估值不高,且基本面处于底部复苏的趋势当中。对于今年以来业绩确定性相对较强而回调深度较大的科技和大金融板块配置比例有所增加。而未来,对于医药和消费这些最近一年表现低迷板块的估值和基本面匹配性价比进入更高的阶段后,也将是我们重点关注的领域。
债券方面,组合整体的配置思路是高等级信用债及利率债,久期策略方面,我们在年初略微降低了了债券组合的久期,以平衡整个组合的风险。
综合来看,本基金的稳健收益目标明确,目前策略的运作均在我们的预期之内,我们将继续按照既定的策略运作本基金。股票市场短期的大幅波动可能也会影响各位持有人持有本基金的心理体验,但从一年持有期的角度,我们持续努力达成基金的目标。