本基金主要投资于创新驱动主题相关的上市公司,在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。本基金所称创新驱动主题股票,是指遵循国家创新驱动战略,通过多元化创新方式(包括但不限于产品创新、技术创新、服务创新及制度创新等形式)驱动企业发展和成长的企业,该类企业通常具有核心技术和研发实力,较高的品牌知名度以及良好的创新管理和文化,在市场竞争中具有优势和持续发展能力。
2022年二季度,本基金绝大部分仓位配置在电子、通信和计算机三个板块。通过对行业和上市公司基本面的研究和对估值的考量,重点配置了光学光电子、消费电子、服务器、关键软件等细分行业相关的个股。在市场回调的时候也增加了电动汽车相关的龙头标的。
回顾二季度展望三季度,宏观层面、行业层面、投资者信心等各种复杂因素交织在一起,市场依然不太稳定。在这个阶段,基金经理能做的是更加看中行业基本面的确定性和估值的安全性。在创新驱动这只产品中,基金经理倾向于布局一些资质优良、长期有空间、估值有保障和行业地位更好的白马股。
消费电子行业受供应链稳定和需求疲软影响总体表现平平,但苹果产业链的基本面相对稳定,在供需关系好转和新产品周期的推动下有望好转。智能汽车产业链,作为电动车产业链之后的又一个风口,也将给电子、计算机公司带来一些新的发展机会,虽然市场对于上游涨价和疫情影响有些担忧,但是长期看行业的渗透率提升才刚刚开始。数字经济与东数西算作为开年以来的重大产业政策,对于通信板块的拉动可能会在一季度之后慢慢体现。信创产业,作为事关国家安全与产业安全的重要产业也有希望在今年拉开新一轮的行业信创的序幕。
尽管宏观形势依然充满了不确定性,但是科技与创新对于国家安全、产业升级、生活改善的重要性都无需质疑。符合人类社会发展趋势,符合人民群众对美好生活的需要,而自身技术不断进步带来新产品、新服务、新模式的行业和公司仍有广阔的成长空间。就国内而言,无论国家安全、社会治理还是产业升级上都呼唤需要强大的科技产业支持。自上而下鼓励科技行业发展,补强科技行业短板的意愿不会逆转,同时科技行业发展又必须与资本市场相结合。从产业周期的角度来看,新基建、消费电子、物联网、芯片、云计算、关键软件等板块会带来科技行业的新一轮成长周期,相关公司的业绩有望从预期逐步走向落地,而目前上述板块都还处于产业周期的初期阶段。
本基金将继续寻找和投资这些行业中的领头羊,以期获取长期的投资回报。