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发表于 2020-10-28 10:18:17 股吧网页版
起点不是终点,一位宝藏基金经理的全市场进阶之路

最近两年,爆款基金频出,已经不是偶然或短期的现象,未来将成为一种新常态。爆款基金数量变多,很多投资者不知道该买哪一只。对此,我觉得可以先分析爆款基金产生的原因,然后再从中挖掘宝藏型基金。

一、爆款基金形成的四大原因

爆款基金的产生,往往是由以下多方面原因共同作用造成的。

1、市场情绪乐观,增量资金不断进入。2019年以来,股市迎来了甜蜜时刻,监管层着力打造慢牛市场,助力企业融资,促进经济转型。同时,随着利率逐步走低,资金配置权益资产的需求增加,基金成为重要的投资方式。

2、由优秀的基金经理担纲。借助互联网这种更加广泛的传播方式,优秀基金经理的业绩、风格、理念等情况,更容易被投资者了解,信任感和号召力增强。

3、优秀的大型基金公司,能提供强大的平台支持。基金管理不是一人作战,需要各个方面的通力合作。优秀的公司往往拥有强大的投研团队,完善的风控体系,尤其是龙头型公司,在行业马太效应、强者恒强的趋势下,产品整体业绩优良,口碑好,销售渠道更加通畅。

4、产品投向和市场行情主线契合。股市结构化行情持续,高景气度行业往往有较大的收益空间,赚钱效应明显。如果新基金将投向这些行业,自然会受到投资者更多的关注。

从上面的分析可以看出,爆款基金的诞生,需要达到很多条件,是市场一种自然选择的结果,是值得挖掘的一块宝地

在今年仅剩下不到70天的时间里,新基金依然滚滚来袭。其中既有成名已久的基金经理的新品,也不乏新锐基金经理担纲的产品。经过我全面深入的研究,从众多准爆款基金中,为大家挖掘出了一只宝藏基金——工银健康生活,该基金拟由工银瑞信谭冬寒管理。他是清华学霸,医学博士,管理的基金获得了两年两倍的收益。下面来给大家介绍一下,这只基金和拟任基金经理的宝藏潜力。

二、实力“成长先锋”,23万投资者的信心之选

基金经理是基金的掌舵者,对基金的收益回报至关重要。工银健康生活值得期待就在于,谭冬寒是一位学霸男神,双优基金经理,成长股猎手……

从业绩来看,谭冬寒自2016年管理基金以来,取得的业绩足够闪耀:与医药女神赵蓓共同管理的工银医疗保健,取得了128.06%的任职回报,年化收益率达21.96%,而由他单独管理的工银医药健康自2018年7月成立以来,更是在短短两年多的时间里取得了182.90%的收益回报,年化收益率高达58.87%,持续在319只同类可比基金中位居第一。

数据来源:wind,截至10月26日

从他的代表作——工银医药健康的基金收益曲线可以看出,随着投资区间的拉长,基金整体呈现出投资区间越长,业绩排名分位点越靠前、相对于医药主题基金同类均值的超额收益越高的特征。


值得一提的是,该基金成立以来最大回撤仅为12.92%,远低于中证医药和沪深300指数,充分彰显了“能攻善守”的优势。

谭冬寒管理基金的时间满4年,不算非常长,但在此之前已有5年深厚的证券行业研究员经历,加上北京协和医学院临床医学博士的专业背景,使他在医药赛道投资研究方面优势凸显,迄今已经获得了超23万投资者的认可(截至6月底,工银医疗保健和工银医药健康持有人户数),成为闪耀的持有人户数及任职回报均领先的“双优”基金经理,其中截至今年中报,工银医药健康的持有人户数较去年末增长逾279%,充分显示了投资者的青睐。

谭冬寒认为,目前中国经济的两大核心逻辑为消费升级和产业升级,以此为驱动力,医药、消费等行业都是符合经济转型的大产业,有着很好的投资机会和风险收益比。从投资的角度来看,投资的核心是对商业模式、估值、竞争格局以及未来产业趋势的理解,这是不分行业的。

三、聚焦医药+消费,捕捉长赛道投资机遇

挑对人,也要看产品的主要投资方向,朝着对的方向努力,才有可能达到希望的未来。

工银健康生活将聚焦居民生活质量提升的核心赛道,关注以科技发展为依托、以身体健康为基础、精神生活及物质生活质量全面提升的产业领域,覆盖医药、消费等核心赛道。

医药和消费成为内循环的主导产业

经济结构转型已经成为当前中国经济发展的核心命题,全国十几亿老百姓对健康生活、美好生活的愿望越来越强烈,对医药和消费产品需求爆发,形成了巨大的市场空间,成为国内大循环的主导产业。

基于此,医药、消费等行业具备明显的“长坡厚雪”式特质,在全球资本市场中也具备不可取代的比较优势。但是国内医药及消费资产在资本市场的占比仍然显著低于欧美日等发达国家,提升空间巨大,蕴含很多成长性的投资机会。

数据显示,2005年至2020年9月末,沪深300成份股中医药及消费两大赛道权重正在稳步提升。医药与消费多只个股年度涨幅持续靠前,在今年以来增幅前30的个股中占比50%。

图:沪深300指数成份股年度涨幅前30行业分布

来源:Wind,截至2020.9.30

近年来,这两个行业不仅被国内公募基金持续重仓,也是外资最钟情的A股资产。

截至今年6月底,公募基金在消费及医疗保健行业的持仓占比高达40.53%。截至9月底,北向资金在可选消费、日常消费及医疗保健行业合计持股市值接近1万亿元。

图:北向资金在可选消费、日常消费及医疗保健行业合计持股情况

来源:Wind,截至2020. 8.31,行业指Wind一级行业

四、宝藏基金公司:两年两倍基最多的公司,黄金赛道投研优势突出

好的基金业绩,需要获得专业投研团队的支持。随着A股生态机构化,基金公司投研团队搭建和研究的深度,成为核心竞争力之一。

作为业内领先的全能型资产管理公司,工银瑞信权益投资体系完善,建立了7个权益投资能力中心以及包括大消费、医疗保健、金融地产、TMT和宏观策略在内的8个研究组,并早于2013年便开始布局行业主题基金,在多个行业都形成了深厚的投研底蕴,能够为投资提供充分支持

比如医药领域,工银瑞信的医药投研团队在业内堪称“顶配”,5名成员均为科班出身,硕士以上学历,具备医学、药学临床背景,共同完成对药学、生化、临床、创新药等细分领域的覆盖。消费团队也一样,具有优秀的投研实力,由6名专业研究人员全面覆盖餐饮旅游、家电轻工、食品饮料、商贸零售等细分行业。团队合作密切高效,选股时,会充分讨论达成共识然后重仓持有,实现投研深度融合。

投研实力筑就了坚实的长久回报根基。根据海通证券业绩排行榜,今年以来工银瑞信旗下主动权益类基金以47.06%的平均回报居行业前十,在权益类规模前十五的大型基金公司中居首位;同时,在全市场主动管理型基金业绩前20强中,工银瑞信独占4席。

从两年两倍的主动权益基金数量来看,截至10月16日,工银瑞信旗下多达6只,在行业中排名第一。

来源:Wind,截至2020.10.16

综上所述,医药行业伴随着中国消费升级的大背景,兼具消费属性和科技属性,是内循环的重要领域,谭冬寒也正在将核心能力圈向高景气度的消费和科技行业拓展,管理的基金中也布局过家电、农林牧渔、电子、半导体等行业。

谭冬寒的新基金工银健康生活(A类010393,C类010394),将更充分地发挥其不断进化和拓展的投研能力,具备“天时、地利、人和”,有望成为一款爆款基金。

天时,医药和消费是经济转型下的优质赛道,存在很多成长股的投资机会。

地利,新基金聚焦居民生活质量全面提升的核心赛道,包括以科技发展为依托的物质消费(吃穿住用、消费电子)、精神消费(传媒等)、医药领域,是谭冬寒比较擅长的领域,未来有望获得可观的超额收益。

人和,谭冬寒投资框架完善、稳定,过往业绩优秀,实现了两年两倍业绩;个人特色鲜明,清华学霸+医学博士+两年两倍业绩+以医药为核心拓展能力圈;背后的工银瑞信是业内的龙头公司,综合实力雄厚,在行业竞争中优势明显,强大的投研团队支持,更好地获得投资者的信任。

新基金具备成为爆款基金的潜力,谭冬寒也是一位宝藏型基金经理,工银健康生活混合(A 类:010393; C
类:010394)
认购时间为2020年10月23日至 11月5日,值得大家关注。

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发表于 2020-10-28 10:49:37
追逐往年业绩优秀的网红基金还是要谨慎,历史成绩不代表未来收益,作为投资者还需要自身的不断的学习充电,熟读晴空文章可以让你离成功更加近一步,甄选优质基金布局未来行情,尽在晴空精品文章中。点赞支持晴空兄。
晴空聊基 作者
发表于 2020-10-28 12:21:20
感谢大眼睛的点评
发表于 2020-10-28 18:06:27
成立以来最大回撤仅为12.92%,有两把刷子
发表于 2020-10-28 18:31:24
今天白酒带领消费股先起来了,后面是不是该医药股表演了,反正这吃药喝酒是从来不分家的,这工银健康生活,应该医药持仓是重点吧
发表于 2020-10-28 18:34:08
最近一直在思索,也不知道该配什么板块,行业均衡配置的基金我也准备捞一捞
发表于 2020-10-29 14:00:56
点赞支持晴空君的好文,谭冬寒的基金我还是比较放心的。
晴空聊基 作者
发表于 2020-10-29 14:05:34
人生无常不由已 :
点赞支持晴空君的好文,谭冬寒的基金我还是比较放心的。
再次和无常兄观点一致
发表于 2020-10-29 14:09:22
医药其实是最难的行业,这个行业能研究好,研究其他行业更容易
发表于 2020-11-04 21:46:52
橘生淮北123 :
医药其实是最难的行业,这个行业能研究好,研究其他行业更容易
术业有专攻,专业的人做专业的事
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