医药行业周报：国内外新冠疫情反复，相关的检测需求有望增加!

　2024年08月18日 德邦证券 周新明　

　　国内外新冠疫情反复，相关的检测需求有望增加。

　　国内外新冠疫情反复，相关的检测需求有望增加：国内来看，流感样病例新冠病毒阳性率在2024年第30周提升至18.7%。武汉大学中南医院感染科主任医师梁科表示，7-8月为暑期，学生放假、家庭出游活动增多等原因加大了新冠传播的可能。海外来看，据8月13日红星报道，美国CDC最新发布数据显示，至少27个州报告了“非常高”的病毒活动水平，17个州报告了“高”水平的病毒活动。国内外疫情反复，有望持续带动相关检测需求增加。

　　甲乙流检测批件丰富，未来使用重点有望转换至多联检产品。

　　目前我国主流的甲流/乙流检测方法学为胶体金法、PCR、免疫法等，截至8月16日，我国约有69余款甲流检测产品上市，其中甲乙流多联检产品约16款，包括英诺特、博晖创新、新产业等企业。联检产品主要为甲乙流抗原抗体联检配合支原体、呼吸道合胞病毒抗原、新冠病毒检测等。目前我国已有多款新冠、甲乙流相关的检测产品，且多联检产品有望成为未来使用趋势。建议关注英诺特、九安医疗、万孚生物等竞争格局较好的企业。

　　行情回顾：2024年8月12日-8月16日，申万医药生物板块指数基本持平，跑输沪深300指数0.4%，医药板块在申万行业分类中排名第13位；2024年初至今申万医药生物板块指数下跌21.1%，跑输沪深300指数18.6%，在申万行业分类中排名第23位。本周涨幅前五的个股为凯普生物70.89%，广生堂49.14%、兰卫医学40.15%、海辰药业39.95%、透景生命22.19%。

　　投资策略及配置思路：随着鼓励创新政策的不断出台、公司业绩的预期恢复，我们看好医药行业结构性行情。看好的两大主线:在医保总支出中占比提高品种；出口链上全球有竞争力的企业。子领域包含创新药、中药、原料药、部分医疗器械等。

　　月度投资组合：人福医药、恩华药业、派林生物、和黄医药、康方生物、仙琚制药、鱼跃医疗。

　　风险提示：行业政策风险；供给端竞争加剧风险；市场需求不及预期风险。