医药生物行业报告：2024医保谈判正式启动，建议关注创新品种!
一周观点：2024医保谈判正式启动，建议关注创新品种
2024年10月27日，医保目录现场谈判/竞价在北京全国人大会议中心正式拉开帷幕，按照《2024年国家医保药品目录调整工作方案》，从7月1日正式启动国家医保局成立以来的第7次国家医保药品目录调整，经形式审查、专家评审、结果确认，共有162个通用名药品确认参加谈判/竞价。此次医保谈判预计11月份公布调整结果，新版药品目录将于2025年1月1日起实施。我们认为，2024年从中央到地方政策全链条支持创新药发展，并将其作为新质生产力的重要方向之一。高临床价值的创新品种有望获得更包容的医保政策支撑，对于持续挖掘和研发未满足临床需求的创新药企有望在市场中进一步提升竞争力。针对此次医保谈判，目录内续约/新增适应症或目录外品种谈判成功的公司有望受益。
一周观点：2024Q4医疗设备板块业绩有望迎来拐点向上
2024年3月，国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》以来，中央设备以旧换新政策稳步推进，支持细则逐步明晰。地方积极推动以旧换新政策落地，超声、CT、核磁等设备重点被提及。流程方面，超长期国债支持的医疗设备更新项目落地需要经过多个环节，包括医院申报、省政府批复、国家发改委批复、医院招标、签署合同等。据众成数科统计，截至2024年9月15日，全国共批复701个设备更新项目，总金额已突破380.6亿元。广东、湖南、黑龙江三地披露的设备更新金额排名前三，仅广东省一地便批复项目金额68.09亿元。截止9月底，医疗设备更新采购意向预算总金额超110亿元，项目总数为372个。进入到四季度，我们认为意向采购有望进一步转化为院内招标，落地为企业订单，医疗设备板块业绩有望迎来拐点向上。
本周细分板块表现
本周医疗研发外包板块涨幅最大，上涨7.06%；线下药店板块上涨6.2%，体外诊断板块上涨5.13%，医疗设备板块上涨3.9%，原料药板块上涨3.54%；化学制剂板块涨幅最小，上涨1.11%，医药流通板块上涨1.33%，血液制品板块上涨2.04%，医院板块上涨2.12%，疫苗板块上涨2.69%。
推荐及受益标的：
推荐标的：迈瑞医疗、新里程。受益标的：恒瑞医药、百济神州、信达生物、贝达药业、和黄医药、泽璟制药、康方生物、迪哲医药、中国生物制药、联影医疗、万东医疗、新华医疗、理邦仪器、澳华内镜、聚光科技。
风险提示：
行业竞争加剧风险、政策执行不及预期风险、行业黑天鹅事件。
