二季度,政策放开后的短暂刺激效应逐渐消退,经济内生动力则还没有完全恢复,宏观经济复苏速度有所放缓。即便如此,国家还是保持了足够的定力,并没有走传统刺激的老路。汇率市场也在一定程度上反映了现状,美元兑人民币升值较多。
A股市场则波动不大,整体震荡略有下行。中小盘股票继续占优,中证1000、国证2000指数分别下跌3.98%、2.56%,沪深300指数则下跌5.15%。行业分化较为显著,通信传媒领跑,商贸零售、食品饮料等消费类板块则跌幅较大。
季初本基金偏防御,权益仓位较低;在四月市场风险释放后,提升了权益头寸,增强组合进攻性。组合持仓风格较为均衡。
本季度基金A类份额净值下跌0.38%,区间最大回撤1.38%,在市场整体不佳的情况下,表现出良好的防御能力。