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发表于 2024-01-29 14:04:08 天天基金网页版 发布于 广东
人生的通胀

今天整体盘面偏弱,截至收盘,沪指涨0.14%,深成指跌1.06%,创业板指跌2.23%。北向资金全天净买入15.1亿。

 

今天创业板跌幅居前,主要原因是医药板块带的。

 

一则黑天鹅事件引发尾盘医药大跌。

 

这件事还在提案阶段,但市场反应这么大,一方面是市场情绪仍然脆弱;今年2024是美国大选年,类似提案无论是否落地,对市场多少会有些扰动。

 

股市反弹两天,大家还没好好享受上涨的快乐,安全感依旧是很差的,好消息不一定能刺激股市,但坏消息大概率打击信心,抓紧抢跑。

 

但是这种短期事件的扰动,后面如果没有真正落地,板块还是有修复可能的。

接昨天的话题,为什么温和的通胀对经济有利?

 

对企业来说,温和通胀,自己产品的价格上涨,企业收入增加。企业按照会计成本行为,并不会时时刻刻把物价因素放进来核算,企业就会认为实际收入增加了,就可能会增加生产,增加雇员,还有可能会多发工资。对员工来说,更不会把物价因素放进来精确核算,也会认为实际工资增加了,不但工作更卖力,消费也会增加。这就是货币幻觉。

 

温和通胀之下,实物资产会上涨,货币持有收益下降,人们就会把钱拿去买实物,比如房产。这种投资并不会仅限于房地产,而是在各行各业都会增加投资、进而增加生产。所以,温和通胀能促使人们加大投资。

 

同时,通胀是化解债务的大利器!

 

举个例子大家就明白了:

 

20年前一个刚毕业大学生的工资是2k,现在是1w20年前50w能买一大平层,现在可能只能买一卫生间;20年前,1元钱可以买4个馒头,现在只能买0.5……

 

通胀是怎么缓解债务压力的呢?老王的工作是蒸馒头,1999年,5毛钱可以买2个。老王为了买房,问隔壁的老赵借了1w元,谈好年利率就按5%算。10年后,老王应归还1.65w元;20年后,应归还2.65w元。

 

1999年,馒头价格0.25/个;老王此时归还1w元,需卖出40000个馒头;

2009年,馒头价格0.5/个,老王此时归还1.63w,需卖出32600个馒头;

2019年,馒头价格2/个,若老王此时归还2.65w,需卖出13250个馒头。

 

假设老王这些年蒸馒头的技巧没变,每天平均蒸1000个馒头,那么在1999年,老王需要40天的工作才能还清这笔债务;2009年,老王需要33天还清这笔债务,而在2019年,只需要工作13天加一个早晨便能还清这笔债务。(备注:在不考虑成本的情况下)

 

以上,便是通胀缓解债务压力的逻辑。

 

中国现在核心的通胀指数 CPI已经连续 3 个月负增长了,涨幅维持在 0 附近。所以联系我昨天说的央行在各种场合都提到的货币政策目标:使社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。你就明白政策会保持货币市场的合理充裕。

 

但是在低利率的这个背景下,普通人的资产存在银行,利息收益大概率会持续下降,各类债券基金的投资关注度可以重视起来了,多关注我们分享的产品,年底我们再复盘回头看。

 

好了,今天就聊这么多,特别希望大家能从这些逻辑中看清楚未来利率的趋势,做好稳健投资的规划。

 

下图是去地质博物馆拍的照片,看着这具骨架化石,就在想若干年以后我们也会成为时间的尘埃,不知道落在地球的哪个角落。这个世界在不断变化,人的价值也在不断面临通胀而贬值,只有不断学习、实践、接受挑战才能抵御。

      

 

                                  

数据来源:

同花顺,截至20240126,指数历史表现不预示未来

财联社

 

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