报告期内权益市场经历了疫情局部扰动,海外美联储收缩、俄乌冲突等因素,市场波动性较大。展望三季度,伴随2022年疫情好转,国内经济政策出台,经济有望加速恢复。三季度配置思路主要围绕3个方面展开:围绕上海复工复产,受长三角供应链影响较大的电子、电新、汽车。围绕上海疫情后的需求恢复,主要是一些偏必选属性的方向,如餐饮、餐饮的上游、医美、眼科、牙科。稳增长是一切问题的前提,关注调整较多的地产、以及基建等。长期看,依旧是挖掘价格合理的新能源、半导体、军工等长期景气赛道的优秀公司。