2022年二季度,我国经济面临内外交织的挑战。国际局势仍旧动荡不安,全球经济复苏步履蹒跚,欧美通胀风险加大,原油、农产品等供需格局较为紧张的品种涨价压力难以消散,货币政策被动加快紧缩,股票市场出现了明显调整,经济衰退风险上升。国内方面,局部疫情控制后,复工复产快速推进,叠加稳增长政策的频繁出台,市场逐步进入到交易复苏阶段。海外扰动以及国内担忧之下,下半年行情的不确定性或逐步加大,和二季度修复的确定性相比,下半年行情的波动性可能加大。
市场方面,报告期内,二季度A股大幅反弹,各指数二季度全部收阳,七成股票从最低点上涨了30%以上,和欧美股市形成鲜明反差。然而TMT板块在海外货币收紧、经济见顶、全球半导体周期走弱、消费电子需求嬴弱等多重因素影响下,表现依然不佳。展望下半年,当前TMT成长赛道尽管在2022年以来承受较大下挫,但仍旧具备较好的投资前景。从宏观层面来看,科技周期具有长期的驱动力,科技创新战略目标提供政策层面支撑,国产替代进程仍在推进,板块结构性机会有待挖掘。
在这种市场环境下,东财信息产业精选混合坚持基本面 量化的投资策略,同时在风格上偏向于信息产业板块中的业绩与估值相匹配的优质公司,以追求更加稳健的业绩表现。
当前,我们国家正处于新一轮科技上行周期,当前整个信息产业板块估值处于合理水平,配置价值较高。本基金将继续聚焦配置信息产业板块的优质公司,力争为投资者获取良好的长期回报。