公告日期：2022-04-22

太平丰和一年定期开放债券型发起式证券投资基金2022年第一季度报告
太平丰和一年定期开放债券型发起式证券
投资基金
2022 年第 1 季度报告
2022 年 3 月 31 日
基金管理人：太平基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期： 2022 年 4 月 22 日
太平丰和一年定开债券发起式 2022 年第 1 季度报告
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 01 月 01 日起至 2022 年 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 太平丰和一年定开债券发起式
基金主代码 010165
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2020 年 9 月 17 日
报告期末基金份额总额 5,519,998,000.00 份
投资目标 本基金在追求资产长期稳健增值的础上，力争为份额持有人创造超越
业绩比较基准的稳定收益。
投资策略 本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，通过“自上而下”
的定性分析和定量分析相结合，形成对大类资产的预测和判断，在基
金合同约定的范围内确定债券类资产、权益类资产、现金类资产的配
置比例，并随着各类证券风险收益特征的相对变化，动态调整大类资
产的投资比例，以规避市场风险，提高基金收益率。
（一）封闭期投资策略
本基金在债券投资中将根据对经济周期和市场环境的把握，基于对财
政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的持续跟踪，灵活运用
久期策略、收益率曲线策略、类属配置策略、利率品种策略、信用债
策略、资产支持证券投资策略等多种投资策略，构建债券资产组合，
并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测，动态的对债券投资
组合进行调整。
1、久期策略
本基金将基于对宏观经济政策的分析，积极的预测未来利率变化趋
势，并根据预测确定相应的久期目标，调整债券组合的久期配置，以
达到提高债券组合收益、降低债券组合利率风险的目的。当预期市场
利率水平将上升时，本基金将适当降低组合久期；而预期市场利率将

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下降时，则适当提高组合久期。在确定债券组合久期的过程中，本基
金将在判断市场利率波动趋势的基础上，根据债券市场收益率曲线的
当前形态，通过合理假设下的情景分析和压力测试，最后确定最优的
债券组合久期。
2、收益率曲线策略
在组合的久期配置确定以后，本基金将通过对收益率曲线的研究，分
析和预测收益率曲线可能发生的形状变化，采用子弹型策略、哑铃型
策略或梯形策略，在长期、中期和短期债券间进行配置，以从长、中、
短期债券的相对价格变化中获利。
3、类属配置策略
本基金对不同类型债券的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风
险等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和
银行间市场投资品种的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略，以
获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。
4、利率品种策略
本基金对国债、央行票据等利率品种的投资，是在对国内、国外经济
趋势进行分析和预测基础上，运用数量方法对利率期限结构变化趋势
和债券市场供求关系变化进行分析和预测，深入分析利率品种的收益
和风险，并据此调整债券组合的平均久期。在确定组合平均久期后，
本基金对债券的期限结构进行分析，运用统计和数量分析技术，选择
合适的期限结构的配置策略，在合理控制风险的前提下，综合考虑组
合的流动性，决定投资品种。
5、信用债策略
本基金所指信用债包括：金融债（不含政策性金融债）、地方政府债、
企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、次级
债和中期票据等除国债、央行票据和政策性金融债之外的、非国家信
用担保的固定收益类金融工具。
本基金投资于同业存单的比例不得超过基金资产的 20%，并且不得投
资于信用评级……
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