药明康德与泰格医药：中国CRO行业领导者的业务布局及经营情况全方位分析！

中商情报网　　2024-05-24 15:35

　　中商情报网讯：药明康德和泰格医药均在中国CRO行业中占据领导地位，通过各自的战略布局，实现了业务的稳健增长和全球市场拓展。药明康德以其全面的服务能力和一体化平台优势，展现出强大的市场竞争力；泰格医药则凭借其在临床研究服务领域的专业网络和经验，为客户提供高质量的研发服务。两家公司的发展战略和业务布局为整个医药研发服务行业树立了标杆，也为未来行业的发展提供了新的动力和方向

　　　一、中国医疗外包行业竞争格局

　　目前，中国医疗研发外包行业展现出高度集中与竞争并存的市场格局，已形成明显的竞争层次划分。处于行业顶端的第一梯队由药明康德、凯莱英、泰格医药这三家龙头企业组成，它们凭借强大的研发实力、广泛的服务网络和深厚的行业经验，在市场上占据着主导地位。

　　紧随其后的第二梯队包括康龙化成、九洲药业、昭衍新药等企业，这些公司的市场份额介于1%至8%之间。它们通常在特定的细分市场或服务领域拥有专业优势，正通过持续的技术创新、服务拓展和战略合作，努力提升自身的市场竞争力和行业影响力。

　　至于第三梯队，主要由一些规模较小、专注于特定细分市场或区域市场的CRO企业组成，如百诚医药、博腾股份等，它们的市场份额通常在1%以下。尽管如此，这些企业在灵活性、定制化服务和特定领域的专业性方面仍具有独特的竞争优势。

　　特别地，聚焦于第一梯队中的药明康德与泰格医药之间的竞争态势，我们可以观察到两家公司在市场份额、技术平台、客户基础以及国际化布局等方面展开了激烈的竞争。两者之间的竞争不仅推动了企业自身的持续成长和行业地位的提升，也为整个医疗研发外包行业的创新和发展注入了新的活力。

　　　　二、公司基本情况对比

　　药明康德成立于2000年，是中国国内成立较早的CRO企业之一，公司主要为全球制药及医疗器械公司提供从药物发现、开发到市场化的全方位一体化的实验室研发和生产服务。通过二十余年的高速增长，已经成为国内最大的CRO企业之一。2023年，药明康德以403.41亿元的营业收入、96.07亿元的归属母公司股东净利润在国内CRO行业位居首位。

　　泰格医药成立于2000年，是中国CRO行业中最早提供若干临床试验相关服务的企业之一，主要为国内外医药和医疗器械创新企业提供创新药、医疗器械及生物技术相关产品的临床研究全过程专业服务。2023年，泰格医药以73.84亿元的营业收入、20.257亿元的归属母公司股东净利润分别位列中国CRO行业市场第四、第三。

　　　三、药明康德稳健领先，泰格医药面临挑战

　　在增长趋势上，药明康德的营业收入在2019至2023年间持续增长，且在2022年实现了显著的增长，同比增长率达到71.84%。泰格医药的增长趋势相对稳定，但在2021年有一个显著的增长高峰，同比增长率为63.32%。在规模上，药明康德的营业收入规模明显大于泰格医药，药明康德的营业收入是泰格医药的数倍。

　　药明康德在营业成本上的增长速度显著高于泰格医药，尤其是在2021年，而泰格医药则显示出更稳健的成本控制策略。

　　药明康德在境外市场的营收增长显著高于境内市场，显示出其国际化战略的成功和全球业务的强劲扩张。境内市场对泰格医药而言是主要的营收来源，且持续增长。

　　　　四、药明康德稳步提升，泰格医药波动显著

　　　药明康德在销售毛利率和销售净利率方面均显示出稳定的增长趋势，尤其是在销售净利率上，从2019年到2023年实现了显著的提升，表明公司在整体盈利能力上具有较强的竞争力和良好的管理效率。

　　　泰格医药虽然在2020年和2021年的销售净利率非常高，但随后两年由于新冠相关的多区域临床试验的直接项目成本增加所致，毛利率由此下降导致净利率下降。随着2023年疫苗相关的多区域临床试验陆续进入收尾阶段，该等业务中的第三方供应商相关费用较上年同期减少，临床试验技术服务的毛利率和净利率逐步稳定

　　五、药明康德的全面覆盖与泰格医药的业务聚焦

　　　1.按产业链环节划分

　　医药研发CRO行业产业链服务内容涉及化合物研究、临床前研究、临床申请与批准、临床研究、药品注册申请与审批以及上市后持续研究；CMO/CDMO行业为CRO行业的下游，其产业链服务内容涉及提供产品生产时所需要的工艺开发、配方开发、临床用药、化学或生物合成的原料药生产、中间体制造、制剂生产（如粉剂、针剂）以及包装等服务。

　　在欧美等行业成熟度较高的国家，医药服务产业链可进一步延伸至药品上市销售策划等商业服务领域，新药研发的每一个阶段为医药企业或可研机构提供技术成果转化服务，包括可用于新药研发的专利的转让及医药技术成果的转让等，真正贯穿新药研发的全周期并渗透至医药行业全产业链各环节。

　　泰格医药的主营业务是为国内外医药及健康相关产品的研究开发提供专业临床研究服务，经营范围包括I至IV期临床试验技术服务、数据管理、统计分析、注册申报、临床试验现场服务以及I期临床分析测试服务、SMO服务等，其属于临床试验CRO范畴。

　　　药明康德作为新药研发服务的提供商，首先为客户提供小分子化学药的发现、研发等一系列临床前各阶段的CRO服务及相关配套支持，其临床前CRO范畴；进而为客户提供原料药/临床候选药物的生产工艺改进、实验室小试/中试、商业化生产等CMO/CDMO业务，服务范围覆盖从概念产生到商业化生产的整个流程。

　　　　2.按业务类型划分

　　按照业务类型划分，药明康德的主营业务涵盖CRO、化学药物CDMO、高端治疗CTDMO等领域，其主营业务可以分为化学业务、测试业务、生物学业务、高端治疗CTDMO业务及国内新药研发服务部五大板块；泰格医药的主营业务可以分为临床实验技术服务、临床试验相关服务及实验室服务。

　　总的来说，泰格医药主要专注于临床阶段的CRO服务，而药明康德则提供更全面的服务，从临床前研究到商业化生产，覆盖了新药研发的整个流程。

　　六、药明康德的全面研发覆盖与泰格医药的临床研究网络扩展

　　泰格医药的投资布局遍布全球，包括澳大利亚、巴基斯坦、巴西、波兰、韩国、加拿大、美国等国家和地区。其在中国内地的分支机构和服务网点数量覆盖60个主要城市，并通过子公司提供包括临床研究服务、数据管理与统计分析、医学翻译、药物研发等在内的服务，并且在中国香港、中国台湾等地也有全球化服务网点。

　　药明康德的生产基地和子公司分布广泛，覆盖了中国多个省份以及海外多个国家和地区，如澳大利亚、德国、美国、瑞士、新加坡等，拥有29个研发生产基地或分支机构。在中国拥有广泛的研发和生产基地，包括但不限于上海、常州、苏州、南京、南通、无锡、天津、成都、武汉、北京和广州等地，涵盖小分子药物研发、临床服务、生物技术服务等多个领域。

　　　　七、全球一体化研发服务与临床试验服务的并行发展

　　两家公司都在积极拓展其业务范围，通过战略投资、合作伙伴关系和全球布局，增强自身的市场竞争力和行业影响力。药明康德侧重于全产业链的覆盖和一体化服务，而泰格医药则专注于临床研究服务，并在全球范围内进行布局和服务能力的提升。

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