基金经理邓敬东:继续重点研究 “强者更强”与“新兴趋势”,寻找“好物不贵”标的
三季度,A股市场遭遇持续调整,上证指数连续三个月收跌累计跌幅11.01%。(数据来源:wind,截至2022.9.30)面对艰难时刻,基金经理们有何调整,又相信着什么,有哪些坚持?小景挑选了最新公布的三季报中他们的部分观点和论述。
三季度市场波动较大,我们适当降低了仓位,选股上仍然坚持原有的投资理念自下而上选择个股,跟踪个股变化调整仓位结构。
展望四季度,我们认为政策有望保持“宽信用、宽货币”的基调,信用扩张力度温和增强,货币宽松自然收敛,政策环境保持友好。宏观经济层面,出口增速下行凸显内循环的重要性。基建托底的前提下,地产和内需转暖的必要性和可能性均在提升。年内以及明年的变数主要在于房地产政策及其它政策的潜在变化。
尽管国内经济修复过程一波三折,我们仍对其保有信心。从估值角度来看,当前股票市场整体估值仍处于历史偏低水平,已经有较好的配置价值。
我们坚持寻找“好物不贵”的标的,寻找具有成长空间和竞争优势的高回报企业。宏观环境改善将促进此类企业的业绩改善,目前看大部分企业的估值仍处于长期配置的合理区间,具有投资价值。
我们继续在“强者更强”与“新兴趋势”两方面去做重点研究,结合企业的估值和合理内在价值做投资决策,寻找投资机会。
相关证券:
- 景顺长城消费精选混合C(010105)
- 景顺长城消费精选混合A(010104)
- 景顺长城成长之星股票(000418)
(来源:景顺长城基金的财富号 2022-10-28 17:03) [点击查看原文]
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