2022年以来,全球经济在地缘政治、通胀高粘性中面临严峻考验。刚刚过去的三季度,在美联储不断大幅加息的预期和节奏影响下,引发市场对海外衰退的担忧,同时国内经济复苏承压,A股各大核心指数出现了连续的调整,市场成交量在9月出现明显萎缩,估值已调整至历史低位区域。展望后市,财政政策仍将积极发力助力稳增长,随着前期稳经济增长的政策逐步落地及后续增量政策出台,经济数据呈现逐月改善态势,四季度经济有望筑底企稳,这将有利于资本市场信心的回暖;海外来看,地缘政治、以及美联储加息态度的模糊,使得外部环境的不确定性也较大。我们认为A股估值和股权风险溢价水平等指标的分位数均已处于历史极值水平,配置权益资产已具备较高的赔率,同时,尽管当前流动性对估值的约束进一步缓和,但是面对未来宏观波动率的上升,市场投资逻辑可能从总量转向结构性亮点,持续稳定增长的公司将会受到市场的青睐。
本基金在运作过程中坚持以公司基本面为导向,同时参考环境(Environmental)、社会(Social)、公司治理(Governance)三个维度上对上市公司进行评估,遴选了估值合理的具有长期投资价值的优质行业龙头公司,行业分布以新能源、食品饮料、金融、电子、医药等板块为主。同时认真对待投资者申购、赎回等事项,保障基金的正常运作,为持有人争取更高的收益。