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发表于 2020-11-27 15:39:11 股吧网页版
什么样的“固收+”,才是大家最想要的?

导读:买基金的时候,大家是否有这样的心态:既想赚钱,又害怕风险;既有期待,又瞻前顾后。有没有什么策略,先做好防守,再稳中求进收益相对较高?C位出道的“固收+”,似乎就有这样的神奇“疗效”,也成为基金圈里新晋网红。So,什么样的“固收+”,才是你最想pick的?

红红火火的固收+

现在,“固收+”类产品人见人爱。

从基金规模来看,截至今年10月末,Wind数据显示,在使用“固收+”策略的公募基金中,偏债混合型基金有389只,资产净值4364.50亿;二级债基,规模达到2456.40亿。

那么,问题来了,大家为什么这么热捧固收+?接下来,简单聊聊bo姐的观点。

第一,现金类理财收益下降。

面对疫情的冲击,“货币宽松”成为全球主要国家货币政策的主旋律,国内市场利率水平持续保持在较低水平。

第二,在打破刚兑后,单纯的理财产品、债券基金,风险水平有所上升,收益也有点单调。

在这样的环境下,如果完全投资债市、理财产品,就要忍受收益下降的苦恼。“固收+”在风险变动不大情况下,收益有较大提高,且回撤控制给力。

这样,就成了大家更青睐的稳健理财替代品。

第三,一个完美的资产配置策略。

说起来,打铁还需自身硬。“固收+”能出奇制胜,是因为它在低波动下,为投资者赚取较高收益。

其中,“固收”部分以风险低、收益稳定的固收资产打底,获取基础收益;“+”的部分,如+股票、+可转债、+打新、+定增、+股指期货等,博取更高收益。

在做好固定收益的基础上,实现“稳中有进”。

这个策略本身,是一个比较完美的相互补充、默契配合的策略。

同时,有了权益资产的神助攻,“固收+”基金也会积累出厚实收益率。万一发生了踩雷事件,也有很充足的安全空间。

那么,“固收+”产品的收益表现如何?

华宝证券统计数据显示,“固收+”基金 2015-2019 年各年收益率平均值6.49%,超越中债综合财富指数各年涨跌幅平均值,各年度均获取了正收益。

bo姐也看到一个数据,从近6个月、近1年、近3年来看,主打固收+策略的二级债基表现最亮眼。

(数据来源:wind;截止日期:2020-11-06;过往收益不代表未来表现。)

玩转固收+的大牌基金公司

什么样的“固收+”,才是大家最想要的?

bo姐认为,我们选固收+产品的时候,要特别注意两方面。

第一,优选头部基金公司。

固收+产品,需要在债市领域里投资,需要在股市领域里投资,还会特别讲究股债资产的默契配合。所以挑选“固收+”时,优先挑选有实力的头部基金公司。

比如,老牌银行系基金工银瑞信,在固收+领域发力十多年,就是一家这样的基金公司。

从业绩来看,截止10月底,工银瑞信成立满五年的“固收+”产品,成立以来年化收益均6%以上,近一年公司“固收+”产品一半以上收益超10%。

其中,2007年5月推出的工银强债年化回报达到6.52%,逾14年的长跑充分展示了“固收+“的实力与魅力。

2009-2019年,工银瑞信是唯一一家,连续11年都有“固收+”产品获得“金牛奖”的基金公司。公司成立以来至今年3季度末,工银瑞信旗下“固收+”产品共斩获31项三大报权威奖项。

bo姐注意到,工银瑞信还是极少数具养老金管理全牌照的基金公司,养老金管理规模已连续两年在基金业排名首位,足见其投资实力、尤其是固收实力广受认可。

第二,优选“固收+”大拿。

作为“固收+”产品的基金经理,除了需要具备固收类资产配置能力,也需要权益类资产配置能力。

在选基金经理的时候,就尤为重要。

工银瑞信凭借逾14年的长期积累,在固收+领域形成了豪华阵容。不仅有在业内广受认可的大咖级人物,如杜海涛、欧阳凯、何秀红,还有冉冉升起的新秀如张洋等。

领军人物杜海涛,工银瑞信副总经理,是摘得金牛奖最多的基金经理之一,获得“金牛奖15周年杰出基金经理”殊荣。

固定收益投资总监欧阳凯,也是7获金牛奖的固收+投资大咖,其管理的工银双利曾2次获评晨星年度债券型基金,目前规模已超165亿。

固定收益部副总监何秀红亦是载誉颇丰的二级债基投资大咖,2018、2019连续两年获得“中国基金业英华奖-五年期二级债投资最佳基金经理”,其管理的工银产业债曾获晨星年度债券型基金提名奖。

数据来源:Wind,截至2020年10月30日

好产品还要千里挑一

这几天,工银瑞信基金正在发行一只由何秀红管理的“固收+”:工银双盈债券(A份额:010068;C份额:010069),11月23日已经开售。

接下来,我们简单聊聊何秀红管理的这只基金。

首先,工银双盈债券,是一只二级债券基金,也是一款典型地采用“固收+”策略的基金。

在基金资产配置上,工银双盈债券以固定收益为基础,投资于债券资产比例,不低于基金资产80%。

不高于20%的比例,投资于权益市场。

基金将适量配置A股、港股等权益类资产,投资于港股通投资标的股票的比例,占基金股票资产的比例为0%-50%,力争创造超业绩比较基准的投资收益。

总的来说,这只基金既兼顾了较高的收益弹性,波动性较小,是一款风险收益性价比很高的产品。

在权益类资产方面,工银双盈债券还增加了港股配置,也是基金的一大亮点。

其次,9年扎实投资实战经验的“固收+”大咖掌舵。

这只基金的拟任基金经理就是bo姐在前面介绍的何秀红,截至11月24日,bo姐查了下,何秀红有13年证券从业经验。

担任基金经理管理产品,也长达9.8年。

(数据来源:iFind;截止日期:2020年11月24)

何秀红是2009年加入工银瑞信的,后面一直在工银瑞信工作,投研功底非常扎实。

何秀红还是工银瑞信固定收益部副总监,也是业内公认的“固收+”大咖级人物。在最新揭晓的中国基金业英华奖最佳基金经理榜单中,何秀红获得了"五年期二级债投资最佳基金经理"大奖。

bo姐把何秀红管理3年以上的产品,跟大家拉了一个表格。

从表格中可以看出,何秀红的债市资产投资经验非常丰富,管理“固收+”产品的时间也非常之久。

最后,年化回报均7%以上,可谓“秀外慧中,业绩长虹”。

她管理的工银丰收回报、工银四季收益、工银产业债、工银添慧等,成立以来年化回报均7%以上。

其中工银,产业债成立7年多来累计超越同期业绩比较基准37个百分点,最近一年年化波动率3.57%,显着低于同类基金平均7.21%的水平。

(数据来源:iFind;截止日期:2020年11月24)

从投资风格来看,何秀红的投资风格非常稳健,债基管理能力突出,擅长通过对宏观经济基本面判断,形成对大类资产的看法,在此基础上积极寻找具有较强安全边际的资产。

想买工银双盈债券(A份额:010068;C份额:010069),哪里可以购买?

文末简单贴下购买方式,大家可以通过工商银行招商银行中泰证券中信建投证券、天天基金等各大银行、券商和第三方销售机构,及工银瑞信官网等直销平台认购。

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