今年上半年,市场出现大幅波动,美联储加息、俄乌战争引发的大宗商品上涨以及上海疫情对市场形成巨大冲击。随着上海疫情的好转,以及央行对于房地产按揭贷款利率下限的调整,以及LPR的下调,市场预期明显好转,随着信用重新走向扩张,大盘随之企稳。我们认为,之前市场低点已经反应了过度的悲观预期,应该是较为明确的中期底部。
从行业选择上看,我们认为市场整体还是倾向于从景气度的角度去选择行业。目前我们配置在光伏、新能源汽车、部分景气度较高的半导体,部分具有长期竞争力的白酒板块等。
在个股选择上,我们重视行业竞争格局,争取去寻找在快速增长行业中,能够攫取最大利润的个股。