华尔街重量级科技巨头,他们是谁?FAANG股票。我们说的是Facebook、亚马逊(Amazon)、苹果(Apple)、Netflix和谷歌,这些巨头占据了标普500指数市值的20%以上。
在新冠大流行期间,这些股票经历了显著的上涨,并达到创纪录的高点。其背后的原因是什么?部分原因在于,在家全职工作的环境有利于企业发展。加速向在线、电子商务、流媒体和云服务的转变是这场危机的一些主要受益者。
然而,鉴于这种不可思议的增长,FAANG仍有更多的发展空间吗?据摩根大通(J.P. Morgan)说,有些公司是这样的。该投资公司的分析师指出,五家公司中有两家仍具有吸引力。
考虑到这一点,我们使用 TipRanks 的数据库来找出华尔街其他人是否同意。事实证明,其他专业人士也持相同观点,因为分析师一致认为两者都是“强力买入”
亚马逊(Amazon)
对于电子商务巨头亚马逊来说,这是一个爆棚的季度。这强劲表现对公司意味着什么呢?这意味着它来自摩根大通的大拇指。
摩根大通的分析师道格•安姆斯(Doug Anmuth)更仔细地观察了这份报告,他指出,收入增长的原因是主要会员的积极参与。第二季度营收为889亿美元,同比增长41% ,超出了这位五星级分析师的预期10% 。他的估计是最高的指导意见。
在阐述业绩时,安姆斯说,“ AMZN 看到了强劲的全面需求,尤其是在杂货和消费品领域,尽管包括杂货类和纺织品类在内的其他类别在本季度 AMZN 的 Prime 生态系统中表现突出,因为主要会员在美国和国际市场的增长速度加快,现有会员续订率增加,Prime 视频观看时间同比增长了一倍。”本季度的焦点还集中在食品杂货业,其运输能力增长了160% ,总销售额同比增长了两倍。
这种强劲的需求将持续到今年下半年,管理层预计第三季度的收入为870-930亿美元,这意味着同比增长24%-33% 。“我们注意到这比第二季度41% 以上的增速有所减缓,主要是由于 Prime Day 定在了第四季度举行(除开印度) ,我们估计其影响超过30亿美元,”安姆斯指出。
尽管 AMZN 抵御新冠病毒的成本超过了40亿美元,但其营业收入超过了预期,其国际业务首次在营业收入基础上出现正增长。这得益于更发达市场的强劲需求,尤其是在英国。Anmuth 补充说,“ AMZN 还得益于本季度必需品/可支配品组合的正常化,以及营销支出的减少。”
为了进一步支持他的乐观立场,安姆斯提到了 AWS 云服务积压的扩大、 IT 迁移计划的加速、网络面积的增加以及 Prime Day。对于后者,安姆斯表示,“虽然 AMZN 仍在努力提高1天和2天的发货时间,但今年 Prime Day转移到第四季度应有助于平滑其最繁忙季度的需求,并有助于避免假期前后的仓库容量问题。我们还认为,黄金时段的转变可能会导致第四季度收入再次加速,尽管我们并不以此为模型。”
以上所有这些都使得 AMZN 成为摩根大通焦点榜上的“头号创意”。因此,安姆斯继续给予该股增持评级和4,050美元的目标价。如果他的论点发挥出来,一个潜在的12个月的收益为28.5% 。
在大多数情况下,其他分析师对此并无异议。在过去三个月发表的39篇评论中,有38位分析师认为该股应该买入,而只有1位认为应该持有。因此,AMZN 是一个强势买入。与此同时,3725.59美元的平均目标价意味着股价在未来一年可能飙升18% 。
Alphabet (GOOGL)
排在第二位的是谷歌的母公司 Alphabet,它在第二季度的表现没有亚马逊那么出色。话虽如此,但如果你问摩根大通,他会回答未来该公司将面临重大发展。
为该公司撰文的分析师道格 安姆斯(Doug Anmuth)指出,GOOGL 的第二季度业绩基本符合预期。安姆斯也负责 AMZN 业务。总体总收入同比持平,但好于分析师预测的 -2% ,这主要是由于谷歌 Play 和 YouTube 订阅的强劲增长。在广告方面,YouTube 的广告收入超过了安姆斯的预期,而搜索和其他网站的广告收入保持在正常水平,而 Network 的广告收入低于预期。
然而,对安姆斯来说最重要的是,“搜索与其它业务在6月份回归平稳,7月份进一步小幅改善,因为搜索活动重新回到更多的商业主题,广告客户的支出也有所增加。”他补充说,“搜索业务的恢复速度比我们预期的要快,我们现在预计第三季度 FXN 的年增长率为4% ,高于之前的-4% 。”
这意味着什么?安姆斯解释说,“总的来说,我们对搜索的耐久性和 Google 其他方面持积极态度。YouTube 广告和谷歌云计算的增长感觉有点疲软,但我们相信,这两项业务将继续受益于向数字化的转变,我们希望随着时间的推移有更大的上升空间。”
值得注意的是,管理层认为,较低的办公空间投资将导致2020年员工人数增幅从2019年的20%放缓,资本支出将从2020年同比下降。尽管员工总数和资本支出放缓支撑了利润率,但安姆斯强调,管理层对利润率和成本约束的评论“不如第一季度那么有建设性”尽管如此,在安姆斯看来,“随着新的业务变得更加成熟,GOOGL 继续提高效率,利润率还有稳定的空间。”。
到2020年为止,谷歌又回购了价值150亿美元的股票,而2019年为180亿美元。随着新的授权也宣布,公司应该有足够的跑道继续购买目前水平或以上的股票。安姆斯说,“我们注意到 GOOGL 今年做出了比我们预期更多有利于股东的改变,包括更好的信息披露和更强劲的回购步伐,我们相信还有进一步改进的空间。”
GOOGL 的一切努力都说服了安姆斯继续看多。为此,该分析师重申了增持(即买入)评级,并维持1,770美元的目标价不变。这一目标意味着未来一年股价可能上涨13% 。
看看市场共识的评级,其他分析师也对此印象深刻。根据30次购买和2次持有评级, GOOGL 获得一个“强力买入”评级。平均价格目标为1,739.19美元,意味着较目前水平有15% 的上行潜力。
【一分钟看懂美国消费基金(人民币份额:A:162415、C:009975;美元份额:002423)】
美国消费有三好:
1、稀缺:国内唯一专门投资美国消费股票的基金
2、绩优:美国消费标的指数连续11年正收益,8年成功跑赢标普500、巴菲特投资收益
3、实力派:第一大重仓亚马逊占比高达25.2%
一、国内唯一专门投资美国消费股的指数基金——稀缺!
投美股需要直接开美股账户,但流程非常繁琐,需要换汇,并且还有外汇限额。但通过美股基金就方便的多,直接用人民币即可申购,非常适合普通投资者。截至2020年6月30日,在全市场投资美股的基金中(包括主动型、指数型基金、及同一基金的不同份额),美国消费(人民币份额:162415;美元份额:002423)是国内唯一专门投资美国消费股票的基金,是优质的稀缺基金!
二、标的指数连续11年正收益,8年跑赢巴菲特投资收益——绩优!
美股消费基金(A:162415;C:009975)到底有多强?尽管前期疫情影响下基金受大盘拖累,但截至2020年6月30日,基金成立以来的年化回报仍高达70.10%!(基金成立于2016.3.18)另外,实际上美国消费基金标的指数——标普美国可选消费品指数(以下简称:IXY指数)已经牛了十年!
截至2020年6月30日,IXY指数(全收益)过去10年年化回报高达13.99%,而最近3年和最近5年的年化回报也均超过10%!
美国消费(A:162415;C:009975)标的指数(IXY指数)业绩表现
那么美国消费标的指数与主流美股指数相比又如何呢?观察下图发现,最近10年来,美国消费标的指数累计回报大幅领先于标普500指数。
更逆天的是,2009年以来,美国消费标的指数连续11年获得正收益。分年度对比标普500指数和“股神”巴菲特的投资收益表现,IXY指数的回报有8年跑赢巴菲特投资收益和标普500指数!就问问你们服不服
美国消费标的指数、标普500指数和巴菲特投资收益数据表
数据来源:标普道琼斯指数,伯克希尔哈撒韦公司年报;注:IXY指数及标普500指数年度收益率取全收益回报;巴菲特1965年收购伯克希尔哈撒韦后,收益率以该公司市场价值增加值测算
数据来源:标普道琼斯指数,伯克希尔哈撒韦公司年报;注:IXY指数及标普500指数年度收益率取全收益回报;巴菲特1965年收购伯克希尔哈撒韦后,收益率以该公司市场价值增加值测算
三、第一大重仓亚马逊占比高达23.09%——实力派!
美国消费基金十大权重股均为美股消费领域知名企业,根据美国消费基金2季报,基金标的指数第一大重仓股——亚马逊占比高达23.09%!
亚马逊有多厉害呢?Wind数据显示,截至2020年6月30日,亚马逊股价近十年涨幅超2400%、近三年涨超185%!
美国消费(A:162415)2020年2季度末前十大重仓股业绩表现:
数据来源:华宝基金,截至2020.6.30
除了第一大重仓的亚马逊,IXY指数其他前十大成份股同样皆为耐克、麦当劳、星巴克等与美国家庭生活、消费生活紧密相关的驰名消费领域公司,并且成份股分布较为集中,前十大重仓股占比高达65.04%!
四、全球化资产配置首选——美国消费(A:162415;C:009975)
大名鼎鼎的耶鲁捐赠基金管理人大卫•史文森(David Swensen)曾说过,资本市场为投资者提供了三种获得投资收益的工具,一是资产配置,二是择时,三是择股。大量研究发现,长期来看约90%的投资收益变动是资产配置的结果。
多元化投资组合不论如何强调都不为过,目前投资美股主要有两大原因:
1、美股长期收益优于A股
2、如果人民币贬值,美元升值,买美股可对冲人民币汇率风险。(Wind数据显示,2020年以来截至6月30日,美元兑人民币中间价(USDCNY.IB)上涨1.55%)
投资美国消费LOF基金的常见问题
Q1:什么是LOF基金?
LOF基金,英文全称是“Listed Open-Ended Fund”,中文全称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。
Q2:美国消费LOF基金怎么买?
投资美国消费(162415)非常便利,可直接用人民币投资,无须换汇,有以下几种方式可供选择:
(1)场外申购,可通过各银行和券商渠道网点或电子渠道直接申购,A份额代码162415、C份额代码009975。场外申购的份额可直接场外赎回,如果需要场内卖出,要先进行跨系统转托管至场内,再卖出。
(2)场内申购,需要通过在券商处开立的A股账户,输入基金代码162415进行场内申购,申购价格为当日的基金净值(通常在2个工作日后公布),场内申购的份额可以卖出或场内赎回。
(3)场内买入,就像买入股票那样直接输入162415买入,价格为实时交易价格,场内买入的份额可以卖出或赎回。强调一下,美国消费(162415)场内买卖实行T+0交易,其效率远高于普通QDII基金的申赎。
PS:补充一点,虽然很多人都用人民币购买或申购,实际上美国消费也有美元份额,美元份额的代码为002423。持有美元现汇的投资者可直接通过建行网点、中国银行代销渠道以及电子渠道以美元现汇申购。