2022年以来,由于地产领域信用的持续收缩,以及疫情的影响,中国经济面临较强的下行压力,与之相随的是中国资本市场经历了显著的下跌。同时,我们可以看到货币政策、财政政策、产业政策都出现了明显有利于资本市场的边际变化。在二季度,资本市场估值持续收缩,资本市场出现了较强的投资价值。本基金在市场下跌过程中,逐步增加了仓位,并不断调整持仓结构。本基金一直青睐例如食品饮料、医药医疗、互联网、物业服务、财富管理等偏消费类商业模式的公司,这一类投资标的一直是本基金的核心持仓。同时,本基金增加了新能源领域的持仓,汽车电动化及智能化、光伏、风电、储能等领域依然是当前中国经济最大的亮点。在挑选新能源领域投资标的的时候,本基金大致遵循两个思路:一是关注产业链中具有较强定价能力的公司,更加关注投资标的竞争优势的持续性,规避竞争格局变化太快、竞争力持续性不强的环节。二是关注产业链中受益于技术创新的环节,享受超越行业增速的潜在爆发性需求。此外,本基金适当增加了诸如半导体这类具有很强国产替代趋势的投资仓位。