本基金从中观产业视角出发,寻找具有时代感的产业趋势,聚焦于当前及未来一段时间需求得不到满足的行业;投资推动社会进步且未来市值空间较大的企业。
本基金重仓人工智能中供不应求的算力方向,并密切跟踪AI下游各种应用可能起量的个股。同时,加大配置了具有全球竞争力的出口链标的以及港股中具有结构性产业趋势的个股。
A股经历了两年多的熊市,我们认为后续A股市场将有较多的投资机会;乐观看待未来1-2年的科技市场机遇。
1)流动性:美联储加息进入后期,欧美等地区经济衰退的压力加大,海外流动性紧张的局面将逐渐缓解;国内流动性充裕且边际偏向宽松。重点观察市场交易量及市场活跃度的变化。
2)经济周期:国内宏观经济从衰退预期后续在政策刺激下进入到缓慢复苏阶段。
3)产业周期:人工智能是当前及未来一段时间全世界最关注的方向,正开启新一轮长周期的科技革命。下游应用如机器人、MR、自动驾驶等新产业处于成长初期;海外及国内龙头企业积极投入,全球科技共振。
在国内经济增速降档的大环境下,高成长行业在减少、相应的优质公司也会减少,本基金组合一季度把风险偏好降下来,积极寻找高质量成长的企业。
在经济进入下行周期的时间段,国内各个行业内卷严重,企业维持相对健康的高增速需要出口业务的支持,全球竞争力成为今后成长股定价的核心抓手,我们积极挖掘未来在全球产业布局中能获得巨大成功的各领域龙头公司,在基金组合中不断增加海外业务高速增长的个股。