公告日期：2022-04-22

太平智选一年定期开放股票型发起式证券投资基金2022年第一季度报告
太平智选一年定期开放股票型发起式证券
投资基金
2022 年第 1 季度报告
2022 年 3 月 31 日
基金管理人：太平基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期： 2022 年 4 月 22 日
太平智选一年定期开放股票发起式 2022 年第 1 季度报告
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 04 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 01 月 01 日起至 2022 年 03 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 太平智选一年定期开放股票发起式
基金主代码 009794
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2020 年 8 月 14 日
报告期末基金份额总额 509,999,000.00 份
投资目标 本基金通过个股优选策略，优选具备持续增长潜力的优质上市公司进
行投资，在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，力争实现基金
资产的中长期稳健增值。
投资策略 （一）封闭期投资策略
1、资产配置策略
本基金采取相对稳定的资产配置策略，一般情况下将保持股票配置比
例的相对稳定，避免因过于主动的仓位调整带来额外的风险。在具体
大类资产配置过程中，本基金将使用定量与定性相结合的研究方法对
宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等可能影响证券市场的重要
因素进行研究和预测，分析和比较股票、债券等市场和不同金融工具
的风险收益特征，确定合适的资产配置比例，动态优化投资组合。
2、股票投资策略
本基金将通过深入、持续的研究，进行股票资产的行业配置及个股精
选。
（1）、行业配置策略
本基金将运用“自上而下”以及中观比较的方法，通过对国内外宏观
经济走势、经济结构转型的方向、国家经济与产业政策导向和经济周
期调整的深入研究，与行业未来盈利趋势进行研判，同时密切跟踪各
行业竞争格局的变化，重点投资于竞争格局良好，景气度较高且具有

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可持续性的行业。
（2）、个股选择策略
本基金在资产配置策略和行业优选策略的大框架下，精选优质个股构
建组合，力争最大化个股收益。在具体行业里个股的选择过程中，本
基金将结合公司价值股与成长股的备选股票池，综合考虑个股的核心
竞争力、预期盈利增速、估值水平以及各个行业研究员的投资建议，
选取高景气行业中的优质个股构建投资组合。
成长类指标主要考察：市占率、行业整体发展空间、类似阶段国际可
比公司的成长曲线和估值水平、研发投入、激励机制等反映企业未来
盈利增速的可持续性、可预测性等方面的指标；价值指标主要考察：
竞争格局、盈利与宏观经济增速的相关度、分红率、净资产收益率等
反映财务指标的变化趋势等方面的指标。价值指标和成长指标的重要
性并非一成不变，而是随着经济周期的变化有所变化；一般而言，在
经济的上升期更注重成长，在经济的下降期更注重价值；本基金在服
从大类资产配置和行业配置的基础上，根据周期不同阶段，对价值指
标和成长指标有所侧重。
3、债券投资策略
本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标，同
时根据需要进行积极操作，以提高基金收益。本基金将主要采取以下
积极管理策略：
（1）、久期调整策略
根据对市场利率水平的预期，在预期利率下降时，提高组合久期，以
较多地获得债券价格上升带来的收益；在预期利率上升时，降低组合
久期，以规避债券价格下跌的风险。
（2）、收益率曲线配置策略
在久期确定的基础上，根据对收益率曲线形状变化的预测，采用子弹
型策略、哑铃型策略或梯形策略，在长期、中期和短期债券间进行配
置，从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。
（3）、债券类属配置策略
根据国债、金融债、公司债、可转债、资产支持证券等不同类属债券
之间的相对投资价值分析，增持价……
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