公告日期：2024-10-25

光大保德信尊合 87 个月定期开放债券型证券投资基金
2024 年第 3 季度报告

2024 年 9 月 30 日

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年十月二十五日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 24
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 光大保德信尊合 87 个月债券

基金主代码 009761

交易代码 009761

基金运作方式 契约型定期开放式

基金合同生效日 2020 年 8 月 3 日

报告期末基金份额总额 8,000,313,897.75 份

本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略，投资于剩余
投资目标 期限（或回售期限）不超过基金剩余封闭期的固定收益类
工具，力求基金资产的稳健增值。

1、封闭期投资策略

（1）封闭期配置策略

投资策略

本基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争基金资产在
开放前可完全变现，本基金在封闭期内采用买入并持有到

期投资策略，所投金融资产以收取合同现金流量为目的并
持有到期，所投资产到期日（或回售日）不得晚于封闭期
到期日。本基金投资含回售权的债券时，应在投资该债券
前，确定行使回售权或持有至到期的时间；债券到期日晚
于封闭期到期日的，基金管理人应当行使回售权而不得持
有至到期日。

基金管理人可以基于持有人利益优先原则，在不违反《企
业会计准则》的前提下，对尚未到期的固定收益类品种进
行处置。

（2）信用债投资策略

本基金投资的信用债的信用评级为 AA+及以上。由于影响
信用债券利差水平的因素包括市场整体的信用利差水平
和信用债自身的信用情况变化，因此本基金的信用债投资
策略可以具体分为市场整体信用利差曲线策略和单个信
用债信用分析策略。

1）市场整体信用利差曲线策略

本基金将从经济周期、市场特征和政策因素三方面考量信
用利差曲线的整体走势。在经济周期向上阶段，企业盈利
能力增强，经营现金流改善，则信用利差可能收窄，反之
当经济周期不景气，企业的

盈利能力减弱，信用利差扩大。同时本基金也将考虑市场
容量、信用债结构以及流动性之间的相互关系，动态研究
信用债市场的主要特征，为分析信用利差提供依据。此外，
本基金将从供给和需求两方面分别评估政策对信用债市
场的作用。

2）单个信用债信用分析策略

信用债的收益率水平及其变化很大程度上取决于其发行
主体自身的信用水平。本基金主要通过发行主体偿债能
力、抵押物质量、契约条款和公司治理情况等方面分析和

评估单个信用债券的信用水平：

本基金将从行业和企业两个层面来衡量发行主体的偿债
能力。A）行业层面：包括行业发展趋势、政策环境和行
业运营竞争状况……
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