港股自2022年10月底至2023年1月底走出快速上涨行情后,开始进入震荡走势。2023年上半年本基金主要重仓的板块包括文娱媒体、航空、餐饮、博彩、家电板块。配置文娱媒体板块主要由于该板块长期处于供不应求的状态,在全国促进消费的大环境下,该板块是最容易产生效益的;配置航空、餐饮、博彩主要因为线下场景在2023年将会得到恢复,所以选择这三个疫情期间受损最严重,预期恢复弹性最大的板块来配置,但是进入5月后,发现航空和餐饮板块的预期修复速度开始下降,只有博彩板块仍在环比持续恢复,航空和餐饮板块股价回撤较大;配置家电板块主要由于积累了三年的装修需求预计在今年爆发,以蓝筹白电标的为主要配置,今年上半年对基金也有正面贡献。上半年主要低配的板块是创新药及医药板块,主要原因是受美联储加息周期影响,创新药板块估值承压。
6月底,本基金进行了较大幅度的调仓,大幅减仓博彩板块,预计进入下半年后,恢复速度可能会放缓;大幅加仓新能源汽车板块,尤其在6月底看到国产新势力的几款新车,在内部设计及自动驾驶方面有了明显的提升,市场反响很好,部分公司有望迎来现金流转正的拐点;加仓体育服饰板块,认为该板块去库存周期将会在今年三到四季度的时候结束,迎来新的产品和技术周期。