2022年第三季度,市场震荡,七八月较为平淡,九月回调较多,以煤炭为代表的能源股表现相对占优。
三季度的宏观经济对股市的影响较大。海外高通胀环境,美联储加息进行中,对全球市场都有所冲击。国内货币政策在六七八月较为宽松,支撑了A股市场的活跃,但随着外汇关键点位的逼近,国内资金利率也有抬头趋势,一定程度上解释了市场的短期回调。
报告期内,本基金转为开放式基金,两年封闭期内,虽然市场波动,所幸仍有正收益。转为开放式基金后,我们将发挥好本基金的规模灵活和策略灵活的优势,选择重点行业进行重仓布局,提高个股集中度,以更好的把握投资机遇。在成长板块内,我们选择了半导体行业作为主要投资方向,该行业长期具有很大的成长空间,同时由于周期性因素,阶段性处于估值和增速的低点,是很好的布局机会。在板块内,我们布局了材料、设备、军用半导体、车载和功率半导体等重点子行业,同时也逆向投资了一些低估值的消费电子芯片和存储器芯片相关股票。