#半导体投资#打卡第1天，在我看来，半导体产业链的投资前景是充满机遇的。经历了过去两年的深度回调后，半导体行业正逐步复苏，展现出经济复苏的韧性。特别是在AI技术的推动下，半导体产业将迎来新一轮的增长。我特别看好“AI+自主可控”这一投资方向，它将继续成为2025年半导体产业的主要投资主题。

在AI方向上，随着云端算力需求的增加以及美国禁令的影响，AI芯片国产化成为大趋势。同时，随着AI产业向应用层/推理侧的转移，云厂商和电子品牌商的话语权将增强，其中SOC作为硬件核心的重要性愈加凸显。因此，我建议关注那些在AI芯片国产化和SOC领域有突破的企业，如寒武纪、海光信息等。

此外，半导体的核心成长逻辑来自国产化。随着外部环境对中国半导体产业的限制持续加剧，先进制造、半导体设备及零部件、半导体材料等半导体产业链“卡脖子”核心环节自主可控需求迫切，国产化有望加速推进。在先进制造中持续突破的国产厂商，将会迎来重大发展机遇。

综上所述，我认为半导体产业链的投资机会主要集中在AI技术的应用、国产化替代以及先进制造的突破上。随着政策的支持和市场需求的增长，半导体产业链将迎来新的发展机遇。@工银瑞信基金