#半导体投资# 打卡第21天，自今年9月底以来，在多重利好推动下，我国经济形势有所好转，提振市场信心，股市走势也明显好转，迎来一波反弹行情，而且资金交易意愿增加，量能放大，重心上移至3400点附近。

考虑到当前股市估值处于偏低范畴，安全边际较高。而经济复苏是大趋势，上市公司业绩回暖可期，形成基本面支撑。叠加美联储降息模式开启，有利于全球经济复苏，会提振全球资金风险偏好。A股对全球资金具有吸引力，后期有望形成增量资金上涨驱动，更大行情值得期待。

在众多板块中，半导体是科技发展的基础，随着新能源、人工智能等科技板块加速发展，半导体市场需要旺盛，处于高景气状态。全球半导体市场规模在过去的35年中增长了近20倍，年均增速达9%。预计到2030年，全球半导体市场规模有望增长到1兆美元，年均复合增长率达到8%，半导体投资价值凸显。

今年在经济复苏，以及AI芯片需求不断增加的背景下，第三季度与存储相关的资本支出环比增长34%，同比增长67%，半导体板块业绩率先回暖，国内几大半导体设备几乎都在高速增长。而且半导体等科技板块弹性大，经常充当领涨热门，在回暖行情中更具有表现机会，用于把握反弹行情，是非常好的选择。

叠加，国家政策支持，国产替代形成半导体重大发展机遇，也提振市场投资半导体信心。所以，半导体有望迈入新阶段，后期行情可期!

@工银瑞信基金