#半导体投资#　

打卡第5天。

看好半导体的未来。

半导体相关的板块和行业发展还是很多的。

以下是半导体在 2025 年的一些投资机会：

AI 芯片需求增长：随着人工智能的持续发展，数据中心、云计算企业等对 AI 芯片的需求将继续攀升。英伟达、博通以及迈威尔科技等作为 AI 芯片领域的领先企业，有望继续受益于与数据中心 AI 芯片密切相关联的市场需求 。国产 AI 芯片企业也在不断崛起，如寒武纪等，随着技术的进步和市场份额的提升，也存在投资潜力.AI 的发展不仅带动芯片需求，还涉及到半导体产业链的多个环节，如半导体设备、EDA 软件等。

自动驾驶芯片：自动驾驶技术的发展对芯片的算力、可靠性等要求极高，推动了自动驾驶芯片的快速发展。英伟达的 Thor 芯片等高性能产品计划于 2025 年量产，具有显著的代差优势，但同时国产力量也在加速崛起，地平线、华为等厂商不断突围，相关企业存在投资机会.

碳化硅与 Chiplet 技术：在智能汽车发展中，“800V+SiC” 平台成为高端电动车的标准配置，使得对碳化硅功率器件的需求急剧上升。Chiplet 技术的应用则让高性能系统芯片的开发更加灵活高效，为汽车的智能化带来突破。投资在碳化硅和 Chiplet 技术上有布局的汽车电子相关企业，前景广阔.

根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）预测，2025 年存储芯片市场有望继续增长，DRAM 和 NAND 所主导的存储芯片类别总销售额增速有望超过 13%。随着数据中心、智能手机等领域对存储容量和读写速度的要求不断提高，存储芯片企业将迎来发展机遇，如三星、海力士等国际巨头，以及国内的长江存储等企业.

设备国产化率提升：在半导体设备方面，我国的国产化率仍然较低，随着国家对半导体产业的重视和投入，以及国内企业技术的不断进步，半导体设备的国产化替代空间巨大。北方华创等国内半导体设备龙头企业有望受益于这一趋势.

先进封装技术发展：2.5D 与 3D 集成电路封装技术等先进封装技术的突破，对于提高芯片性能、降低功耗和成本具有重要意义，在移动设备、智能穿戴设备等领域的应用前景广阔，相关电子封装企业将获得市场机会。此外，随着对高效能数据中心的需求上升，液冷等绿色冷却技术的需求激增，投资相关基础设施构建企业也是一个方向.

AI 换机潮带动：AI 技术的发展推动了消费电子产品的升级换代，2025 年 AI 换机潮有望为半导体设计板块带来强劲的下游需求增长，用户对高性能计算芯片、先进的处理器、内存和存储解决方案等的需求将急剧增加，从而推动相关产业链的增长.

可穿戴设备需求增长：可穿戴 AI 产品进入密集发布期，如智能手表、智能眼镜等，作为重要人机接口创新应用，其长期增长动力强劲，有望利好 SoC 供应商等相关企业.

2024 年中国半导体行业的并购交易逐渐活跃，在政策推动下，预计 2025 年将迎来一系列高质量的整合。并购活动有望帮助相关公司扩大客户基础和产品、技术组合，提升市场份额，增强公司竞争和盈利能力，投资者可关注可能发生并购重组的相关企业以及有望受益于行业整合的标的

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工银新兴制造混合 A（009707）的确不错

短期业绩：近 1 个月收益率为 5.57%，近 3 个月收益率达到 51.62%，在同类基金中排名较为靠前.

中长期业绩：近 1 年收益率 48.39%，近 2 年、近 3 年业绩也均超越同类平均、沪深 300 及业绩比较基准，四分位排名均为优秀 ，成立以来收益率高达 79.69%，展现出较强的持续盈利能力.

张宇帆：拥有 9 年从业时间，自 2020 年 7 月起管理该基金，任职期内收益为 70.55%，投资风格灵活，善于根据市场变化动态调整持仓，以实现长期稳健的回报，擅长把握产业发展逻辑.

马丽娜：从业 2 年 9 个月，2024 年 7 月接手该基金，任职期内收益达到了 35.99%，拥有北京大学微电子学、经济学双学士学位及计算机硕士学位，专注科技行业投资，目前聚焦半导体产业，围绕科技创新挖掘投资机会

资产配置灵活：基金根据宏观经济运行态势、政策变化、证券市场状况等因素，采用动态调整策略，在市场上涨阶段增加权益类资产配置比例，在市场下行周期降低权益类资产配置比例，以平衡风险和收益.

精选优质股票：主要投资于新兴制造行业，包括新能源汽车、汽车电子、智能驾驶、消费电子等领域，通过定性分析和定量分析相结合的方法，精选具有核心竞争优势和持续增长潜力的股票进行投资，如北方华创、海光信息等半导体产业链相关企业，前十大重仓股占净值比例较高，体现了基金对这些优质企业的信心和集中投资策略.

新兴制造行业：随着科技的不断进步和社会经济的发展，新兴制造行业正迎来快速发展的机遇期。新能源汽车的普及、智能驾驶技术的推广以及消费电子产品的不断升级换代，都为相关企业带来了广阔的市场空间和增长潜力，作为专注于新兴制造行业的基金，有望充分受益于行业的发展红利.

半导体产业：半导体作为现代信息产业的核心，在电子设备、通信设备、信息技术、物联网、计算机、军工以及新能源等多个领域发挥着至关重要的作用，近年来，半导体行业得到了国家政策的大力支持和各地政府的积极投资，A 股市场中的半导体板块呈现出需求回暖、周期向上的态势，未来发展前景广阔，而工银新兴制造混合 A 重点聚焦半导体产业，投资价值进一步凸显.